400億深圳機器人龍頭，快速籌資4億
文/覃毅編輯/譚璐 江昱玢
“人形機器人第一股”，發佈融資計劃。
10月23日，優必選公告稱，擬配售506萬股新H股，價格爲86.18港元/股，籌資約4.36億港元，合人民幣剛好4個億。
這是優必選港股上市後，第二次在二級市場進行股權融資。8月，公司首次發佈配售，籌得1.31億港元。
兩則配售，均是爲業務運營及商業化補充資金。
IPO前的四年間，公司累計虧損約40億元，至今仍未扭虧。擺在創始人周劍面前的難題是，如何將主營業務培育出造血能力。
今年，他迫切地推進技術研發與應用落地，資金壓力恐怕不小。
融資補流
周劍帶隊，優必選於2023年底在港股上市，共發行1128.2萬股，獲得超額認購，最終募資淨額9.06億港元。
據披露，截至6月末，公司已使用IPO所得款項約4.84億元。
上市融資不到一年，優必選的現金流不算充裕。
6月底，公司現金及現金等價物約7.55億元，於2023年末增長近45%。
難止虧損，是不爭的事實。上半年，優必選營收4.87億元，虧損5.4億元。
配售是港股上市公司再融資的主要方式。一般情況下，上市公司一年內配售新股不超過原有股本的20%，即無須股東批准。
優必選首次配售142萬股，佔股本的約0.34%。本次計劃配售506萬股，佔已發行股本約1.21%，屬於一般授權配發範圍。
只不過，第二輪制定了每股86.18港元的配售價，較前一日市價折讓約19.98%。
意外的是，宣佈配售後，其股價大跌後迅速翻紅，23日收盤市值，穩穩站在400億以上。
博彥科技合夥人莊治平認爲，當前的二級市場環境比首次配售時更樂觀，周劍團隊此番操作，壓力不大。
據公告，優必選的配售代理爲國泰君安國際，該機構曾作爲獨家保薦人，協助優必選完成港股IPO。
按計劃，要配售給不少於六名承配人，承配人及其各自的最終實益擁有人均爲獨立於本公司及本公司關連人士的第三方。
值得一提的是，一個月前，優必選H股全流通獲批，涉及25名股東合計持有的約1.87億股內資股（佔公司總股本的44%），順利轉換爲H股，並獲准在港交所上市買賣。
事後，公司面臨二級市場重估的壓力，股價一度陰跌。
2024胡潤全球富豪榜上，周劍身家95億元，較峰值已縮水30個億。
他亟需以技術和產品，穩住投資者信心。
造血難題
盈利能力與營收增長相背離，優必選的核心業務正在發生變化。
今年前6個月，公司人形機器人所屬的業務部分，大幅增長308.52%，只是，其總營收佔比未達兩成。公司超8成收入，仍來自消費級、教育、物流等細分行業。
昔日的第一支柱——教育智能機器人業務，是公司上市前刻意弱化的部分。上半年，該板塊營收有小幅增長，不及2022年的一半。
另一支柱業務物流機器人，則增長放緩。
營收結構的變化顯示，周劍正加速推進人形機器人業務。
只是，研發和量產的高投入，影響了現金流，1-6月，其經營活動現金淨流出4.27億元。
創業以來，周劍一直困惑於如何找到商業變現之路。粗略統計，上市前，優必選的融資金額超過50億元。
好在，他踩中風口，也遇到實力雄厚的投資人，最終帶領公司上市。
上市後的優必選，暫未走出虧損困境。上半年，公司遭遇投資人減持。
“周劍引以爲傲的人形機器人，有價值重估的壓力。”一名雪球網友評論道。
7月底，公司董事會決議採納一項針對H股的激勵計劃，旨在加強管理層和核心員工與公司核心戰略的效益綁定。
接下來，圍繞公司組織層面的改革，也呼之欲出。
推廣應用
“始終將人形機器人和人工智能作爲公司的核心戰略。”周劍多次表態。
他非常捨得投入。上半年研發支出2.28億元，銷售費用2.34億元，合計金額接近總營收水平。
“聚焦以工業版人形機器人Walker系列爲具身智能載體，爲解決工業場景真實落地需求，持續投入並突破大腦、小腦、肢體等關鍵技術羣。”
圍繞人形機器人落地場景的全棧技術迭代，是研發重點。
今年以來，周劍馬不停蹄。
優必選陸續官宣與吉利、東風、一汽、富士康等企業達成合作。2月，公司的工業人形機器人Walker S進入蔚來和極氪的工廠。
10月，全新一代工業人形機器人Walker S1，進入比亞迪汽車工廠實訓。
優必選的人形機器人主要聚焦於三大應用場景：工業製造、商用服務、家庭陪伴。
“前兩年在商用服務領域有小批量的應用，近兩年隨着AI技術的發展，會率先攻克工業製造場景。”公司內部人士表示。
工業製造等B端場景較爲複雜，落地難度不小。周劍在業績交流會上坦言：“人形機器人還不是非常通用，不是一扔進去馬上就可以幹活。”
他強調，三五年難以獲得高回報，要有耐心堅持投入，接下來會與更多汽車工廠和3C公司接洽，預計明年會有1000~2000臺訂單。
公司首席品牌官譚旻透露，獲得車廠超過500臺意向訂單。
在工業場景之外，周劍看好人形機器人的家庭應用潛力。
8月，優必選與蘇州麥迪科技簽署協議，成立合資公司，推動人形機器人在智能服務和醫療康養領域的應用。
年中，優必選合作中國電信陝西公司，打造首款“AI大模型家庭桌面人形機器人”。
電信一方承諾，將開放陝西省內的銷售渠道，力爭省內銷量不低於10萬臺。
爲了擴大落地場景，周劍今年成立了四川、山東等地的子公司，建設機器人研發基地。
對於周劍和優必選，人形機器人的故事，纔剛剛開始。