A股午後走弱三大股指收跌，大消費逆市上漲

在隔夜外圍市場影響下，A股三大股指8月5日集體低開。早盤兩市寬幅震盪，午市成功收漲。午後受外圍市場影響，震盪下行，三大股指均跌超1%。

從盤面上看，電子、通信、計算機、軍工板塊跌幅居前，三桶油持續下挫，中國石油跌超5%；教育板塊集體爆發，大消費造好，白酒、民航、文旅板塊逆勢活躍。

至收盤，上證綜指跌1.54%，報2860.7點；科創50指數跌2.94%，報704.3點；深證成指跌1.85%，報8395.05點；創業板指跌1.89%，報1607.29點。

Wind統計顯示，兩市及北交所共507家上漲，4749家下跌，平盤有97家。

兩市成交7905億元，較前一交易日的7223億元增加682億元。其中，滬市成交3569億元，比上一交易日3149億元增加420億元，深市成交4336億元。

據大智慧VIP，兩市及北交所共有54只股票漲幅在9%以上，69只股票跌幅在9%以上。

大消費逆市上漲，TMT下挫

從盤面上看，大消費逆市上漲，白酒股領漲，帶動食品飲料漲幅居前，皇氏集團（002329）、岩石股份（600696）等漲停，山西汾酒（600809）、瀘州老窖（000568）、千味央廚（001215）等漲超2%。

旅遊教育板塊上漲，社會服務板塊漲幅居前，祥源文旅（600576）、凱文教育（002659）、安邦護衛（603373）、行動教育（605098）等漲停。

券商股走強，非銀金融逆市飄紅，湘財股份（600095）漲停，錦龍股份（000712）漲超8%，國盛金控（002670）、中國人壽（601628）等漲超1%。

TMT下挫，電子、通信和計算機板塊聯袂下挫，盈建科（300935）、啓明信息（002232）、勝藍股份（300843）、勝宏科技（300476）、神宇股份（300563）等跌停或跌超10%。

石油石化午後繼續下挫，潤貝航科（001316）、中國海油（600938）、中國石油（601857）等跌超4%。

汽車股表現不佳，華安鑫創（300928）、江鈴汽車（000550）、海馬汽車（000572）、動力新科（600841）等跌超8%。

A股估值仍具備較強吸引力

平安證券認爲，綜合來看，在海外風險資產波動加大的背景下，國內市場受益於國內政策加碼以及流動性預期改善而有相對吸引力，目前A股主要市場寬基指數估值仍處於歷史30%以下低分位水平。在政策改革主線進一步明晰的背景下，結構上建議關注新質生產力（TMT/國防軍工/機械設備/電力設備等）、高端製造業以及國企改革相關的投資機遇。

中金公司指出，投資者對於改革紅利落地及穩增長政策加碼的預期有所擡升，未來幾個月爲政策及改革施行效果的重要觀察期。在外圍市場擾動加大的背景下，全球資金再度迴流至中國資產的概率提升。從估值維度看，5月調整至今，相比於10年期國債利率下跌至2.2%，滬深300股息率進一步上升至3.1%，A股估值仍具備較強吸引力。行業配置方面，改革及政策受益領域，如設備消費以舊換新等板塊短期或有相對錶現；關注科技創新領域尤其是具備產業自主邏輯的板塊；出口鏈和全球定價的資源品近期受美國大選影響短期回調後，後續可能再度迎來自下而上的佈局機會；紅利資產中長期邏輯未變，但當前需要更加重視分子端基本面和分紅的可持續性。

中信證券認爲，展望8月，政策步入落實階段，價格信號拐點未至，市場仍缺乏增量資金，但全球高位風險資產動盪背景下A股相對安全，預計市場將繼續磨底，待價格信號明朗後，年度級別行情的大拐點纔會出現。1）從三大信號所處的階段來看，8月是最關鍵的落實期；外部信號更加明朗，人民幣壓力緩解釋放出內需刺激政策空間；但價格信號未見拐點，仍需等待。2）從市場流動性來看，外資對A股的邊際影響明顯加大，但價格信號明朗前難有持續流入，國內缺乏增量資金，市場仍依賴匯金增持託底，全球高位風險資產同步下跌，人民幣資產處於低位相對安全。3）從配置上來看，中報佔優品種在股價和機構持倉上已提前反應，價格信號明朗前A股將依舊處於磨底狀態，建議逐步向低位品種切換。