AI補漲 外資點名2檔續買

AI族羣掀起臺股元月旋風，外資積極上菜，端出二大落後補漲優質股。圖／Freepik

外資欽點二大AI補漲股

AI族羣掀起臺股元月旋風，外資積極上菜，端出二大落後補漲優質股，摩根大通證券指出，欣興（3037）受惠載板提前復甦，高呼現在就買進（Buy now），將股價預期升至300元；大和資本證券則點名，建準（2421）大啖AI伺服器與AI PC商機，調高推測合理股價爲150元。

ABF族羣陷入供過於求問題已久，三雄中唯獨欣興持續獲得內外資研究機構青睞共識，足見欣興基本面具想像空間。摩根大通證券最新指出，載板復甦來得比預期更快，訂單在2024年初正在提高，欣興的ABF與BT載板產能利用率很快就會明顯彈升，拉昇幅度甚至高過10個百分點，也就是說，欣興2月營收難免受農曆年工作天數較少影響，然第一季底營收就會開始拉昇，比摩根大通先前估算還要早了二、三個月。

雖非所有載板製造商第一季都見到產能利用率復甦，還不能稱爲產業面的廣泛回溫，摩根大通不諱言，從現在時間點看，產能利用率提高的續航力尚且未知，也不能完全排除急單過後訂單暫停可能性。但必須注意，這已經是載板庫存控制轉佳的重大訊號，下半年得產能利用率、產品組合改善雙重加持，可以期待毛利率進一步擴張。

摩根大通認爲，欣興可望是雲端服務供應商（CSP）AI專案主要受惠者，2024年載板營收將年增25％～30％。外資估計，2023年就是欣興近年營運谷底，每股稅後純益（EPS）7.28元，然2024年將大增6成、至11.72元，2025年成長幅度是更驚人的8成，EPS飆上21.25元。

大和資本證券認爲，建準手握三大題材，AI伺服器能見度自2023年第二季起便相對明朗，同時掌握AI PC的科技新品循環，中長線也搭上車用的正確趨勢，估計建準2023～2025年淨利的年複合成長率高達25.9％。

大和資本引述建準經營管理階層觀點指出，2024年除了AI伺服器營收年增20％～30％以上，訂單能見度高，一般伺服器從2023年第四季起也開始復甦，預期今年會有高個位數百分點成長。

在近期當紅炸子雞的AI PC方面，建準經營管理階層認爲，相較於一般PC，其產品單位售價提升20％～30％，風扇用量也會變多，預期來自AI PC的營收貢獻自下半年至2025年將會上升。