巴菲特一季度股票投資虧545億美元 對二季度悲觀

(原標題:巴菲特一季度股票投資虧損545億美元,對二季度表示悲觀)

北京時間5月2日晚,備受關注的“股神”巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司公佈了一季度財報。

在新冠肺炎疫情的衝擊下,伯克希爾·哈撒韋2020年一季度淨虧損高達497.46億美元,其中股票虧損545.17億美元。

相比之下,去年同期公司盈利216.61億美元——以最新匯率計算,伯克希爾·哈撒韋一季度每天虧損在40億元人民幣左右!

一季報還顯示,其持有的鉅額現金仍有近400億美元。伯克希爾·哈撒韋明確,將繼續持有大量現金及等價物,因爲保持充足的流動性至關重要,短期投資的收益高於安全。

對於疫情的衝擊,伯克希爾·哈撒韋顯得比較悲觀:“政府採取的控制疫情蔓延措施,可能在第二季度對公司幾乎所有的業務產生不利影響,且目前無法合理地估計影響的持續時間和程度。”

股票投資鉅虧545億美元

根據伯克希爾·哈撒韋一季報,2020年一季度公司最主要虧損來自於股票投資,累計虧損545.17億美元,2019年同期公司盈利216.61億美元。此外衍生品投資也給公司帶來11億美元虧損,上年同期盈利6.08億美元。

來源:伯克希爾·哈撒韋一季報

從行業及持倉股看,金融股是巴菲特一季度折戟的最主要原因。2020年一季度,伯克希爾·哈撒韋前五大持倉佔其投資組合比重近70%,而這五隻重倉股賬面上季度環比虧損高達421億美元。

來源:伯克希爾·哈撒韋一季報、Wind

截至3月末,美國運通公允價值130億美元,環比虧損59億美元;蘋果公允價值638億美元,環比虧損99億美元;美國銀行公允價值202億美元,環比虧損132億美元;可口可樂公允價值177億美元,環比虧損44億美元;富國銀行公允價值99億美元,環比虧損87億美元。

從股價表現來看,富國銀行一季度股價接近腰斬,跌幅達46%,美國銀行股價暴跌近40%,美國運通跌逾30%,可口可樂跌近20%。蘋果被評爲巴菲特執掌伯克希爾·哈撒韋50年來做出的最好的投資決定之一,今年一季度該公司股價跌幅也達到13%。

現金及等價物減少逾三分之一

持有鉅額現金是巴特菲應對市場不確定性的重要手段。2020年一季度,儘管伯克希爾·哈撒韋現金及等價物環比減少近三分之一,但仍擁有着近400億美元規模,“彈藥”相當充裕。

一季報顯示,截至2020年三月末,公司持有現金及等價物合計387.17億美元,較2019年四季度末的611.51億美元大幅縮水224.34億美元,環比減少36.69%。

現金及現金等價物包括購買三個月或以下的國庫券。截至2019年底,伯克希爾·哈撒韋持有的三個月或以下的國庫券合計371億美元。而到2020年3月末,這一規模縮減至196億美元。

伯克希爾·哈撒韋一季度持有現金等情況

來源:伯克希爾·哈撒韋一季報

“我們繼續持有大量現金、現金等價物和短期美國國庫券。”伯克希爾·哈撒韋表示,這些利息收益率較高的短期債券從2019年上半年以來利率持續下降,在2020年一季度仍繼續保持下降趨勢。

伯克希爾·哈撒韋預計,在2020年剩餘時間內,此類利率將保持較低水平,公司在此類投資的收益也將低於2019年。儘管如此,伯克希爾·哈撒韋仍認爲,保持充足的流動性至關重要,短期投資的收益高於安全。

對二季度表示悲觀

伯克希爾·哈撒韋在一季報中表示,新型冠狀病毒於2020年第一季度在全世界迅速傳播,政府和私營部門對控制其蔓延的反應在3月份開始對公司的經營業務產生重大影響,並可能在第二季度對公司幾乎所有業務產生不利影響。

伯克希爾·哈撒韋表示,疫情已經對公司業務產生了負面影響。在未來,它或其他流行病可能還會對公司業務產生負面影響,並影響公司以合理成本進入資本市場的能力。

儘管對不同業務影響可能存在很大差異,但伯克希爾·哈撒韋表示,目前無法合理地估計影響的持續時間和程度。“大流行病造成的風險和不確定性可能影響公司未來的收入、現金流和財務狀況。”

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