半導體板塊反彈，科創100ETF基金（588220）昨漲超4.9%，機構：看好半導體板塊經營狀況環比持續改善丨ETF觀察

11月5日，半導體板塊展開反彈，中芯國際漲超10%，通富微電、太極實業、張江高科、晶豐明源等漲停。相關ETF方面，截至昨日收盤，科創100ETF基金（588220）漲超4.9%，成交額超10億元；大數據ETF（159739）漲超5.6%，換手率超12%，全天交投活躍。

消息面上，11月2日，標普道瓊斯指數公司宣佈了一項重要調整，即將英偉達納入道瓊斯工業平均指數，這一變動將於11月8日正式生效。與此同時，現有的芯片業成分股英特爾將被英偉達取代。

11月4日，據界面新聞報道，韓國SK集團會長崔泰源在當天透露了一個重要信息。英偉達CEO黃仁勳已向內存製造商SK海力士提出了“提前六個月”供應下一代高帶寬存儲芯片HBM4的要求。這一消息無疑再次凸顯了英偉達在產業鏈中的強大話語權及其對先進技術的迫切需求。

此外，英偉達CEO黃仁勳在近期也公開發表了對於公司下一代人工智能芯片Blackwell的看法。他表示，外界對該芯片的需求“太瘋狂了”，幾乎所有人都渴望能夠擁有儘可能多的產品，並爭相成爲首批收到貨的幸運兒。

據華福證券統計，2024年前三季度，半導體行業相關上市公司的營業總收入爲3776.91億元，同比增長22.84%；歸母淨利潤爲257.31億元，同比增長42.58%。 展望未來，受益於市場需求回暖、國產加速、終端創新賦能等利好因素的多重共振，依舊看好半導體板塊經營狀況環比持續改善。因此，後續仍可在留意核心標的在震盪輪動過程中的低吸機會。

東莞證券表示，截至2024年10月31日，除中芯、華虹外，申萬半導體行業所有上市公司均已披露完成2024年三季報。申萬半導體板塊（不含中芯、華虹）2024年第三季度實現營收1372.84億元，同比增長6.01%，實現歸母淨利潤97.35億元，同比增長30.08%，在人工智能和國產的雙重驅動下，板塊第三季度經營業績實現穩步增長，行業復甦態勢延續。海外方面，臺積電第三季度業績超預期，且對第四季度業績展望超預期，表明AI相關市場需求仍然強勁，且表示2025年資本支出很可能高於2024年，有望拉動上游半導體設備、材料相關需求。下游需求方面，Canalys指出2024年第三季度全球智能手機出貨量同比增長5%，爲連續四個季度實現同比增長，進入10月，搭載聯發科、高通旗艦芯片的各大安卓品牌先後發佈新品，且預計華爲新一代旗艦有望於11月或12月發佈，消費電子終端出貨動能有望進一步釋放。展望2024年第四季度和2025年，隨着行業旺季到來和內資晶圓廠產能擴充持續推進，預計半導體行業景氣度有望持續回升。可關注當前景氣度相對較高，且第三季度業績表現出色的半導體設備、封測、CIS等細分板塊。

東海證券認爲，華爲正式發佈原生鴻蒙與nova13系列，榮耀發佈MagicOS9.0，AI與消費電子產業鏈持續催化；全球模擬芯片龍頭德州儀器三季度業績環比向好，利潤超市場預期，中國汽車電子市場需求旺盛推動其增長，工業客戶仍在消化庫存，國內模擬芯片龍頭聖邦股份業績表現亮眼；當前電子行業需求處於溫和復甦階段，建議關注AIOT、AI驅動、設備材料、消費電子週期築底板塊四大投資主線。

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