標普500指數基金哪家強？

如果投資美股，好的品種是什麼？

股神巴菲特早在十年前就已經給了答案，並且重複了不止10次，它就是標普500指數基金！

2008年，伯克希爾‧哈撒韋股東大會上，一位股東提問：“巴菲特先生，如果你只有三十來歲，沒有什麼其他經濟依靠，你攢的第一個100萬美元將會如何投資？麻煩你告訴我們具體投資的資產種類和配置比例。”

巴菲特回答：“我會把所有的錢都投資到一個低成本的、追蹤標準普爾500指數的指數型基金，然後繼續努力工作。”

當年，巴菲特還提出那場著名的“10年賭約”，即賭主動型基金跑不贏標普500指數。

在2017年股東信中，巴菲特公佈賭局結果，標普500指數不僅贏了，而且贏的幅度還不小。

十年間，標普500指數的回報率是125.8%，年化收益率是8.5%，而五隻FOF基金都輸給了標普500指數基金，最好的一隻年化收益率是6.5%，最差的一隻年化收益率僅0.3%。

巴菲特在致股東信中曾透露，“我以我宣揚的投資方式管理自己的資金：我有一筆遺產是將一些現金交給受託人管理，我對受託人的指示再簡單不過了：拿10%現金購買短期政府公債，另外90%投資非常低成本的標普500指數型基金。”

標普500指數到底有何魔力？

據巴菲特計算，1942年用1萬美元投資標普500指數基金，到2018年將變成5100萬美元，相當於年化報酬率11%。

標普500爲何能有這樣的魔力，能夠在歷史上長盛不衰持續提供較穩定收益？

標普500指數由500家在美國經濟體中舉足輕重的上市公司股票組成，約佔美股市場總市值的80%，被認爲是代表美股大盤的最好指標之一。

與道瓊斯工業平均股票指數相比，標準普爾500指數具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續性好等特點。

在指數編制方面，標普500有兩點與其他指數不太一樣的地方：

第一、必須是美國的公司

美股聚集了全球高質量的大型公司，但標普500指數要求被納入的成份股公司必須是美國的公司，也就是需要在美國註冊，履行美國證券交易法規定的定期報告義務，主要資產和收入在美國境內，第一上市地點也必須是美國的證券交易所。

從某種程度上來說，植根於相對成熟的市場就會避免例如財務風險、政策風險等等。

第二、指數調整方式

標普500指數成分股調整與其他指數略有不同，它並不是定期根據編制方案調整成分股，而是隨時根據企業行爲和市場發展做出相應調整。

在成分股的選擇中除了量化指標外，還有指數委員會的主觀判斷。從結果上看，這樣的規則也是標普500指數保持持久生命力的原因之一。

截至2023年12月31日，該指數包含美國500家頂尖上市公司，總市值超過40萬億元，佔據了美國股市總市值的約80%，成爲了全球最“大”的股票指數之一。

標普500行業結構的變化過程是美國經濟結構變遷的縮影，正因爲成份股不斷地更新迭代、吐故納新，使指數擁有了持久的生命力。

從行業分佈來看，科技、醫療保健和金融是標普500指數中權重最大的三個行業，重倉股涵蓋蘋果、微軟、亞馬遜、伯克希爾、谷歌、聯合健康、強生、埃克森美孚等“頂流”企業。

標普500指數哪家強？

對比市場上的標普500ETF會發現業績有一些差距，這主要與產品設計有關，例如有的產品直接配置標普500成分股，有的則是持有海外標普500ETF，還有的也是跟蹤標普500成分股，但會對權重再做調整。

在業績靠前的產品中，比較有特點的是天弘標普500(QDII-FOF)，從名字可以看出它實際上有FOF屬性，據2023年3季報顯示產品直接持有海外的標普500ETF基金。

來源：天弘標普500(QDII-FOF)2023年3季報

這樣的產品設計讓天弘標普500(QDII-FOF)有很多優勢：

第一、天弘標普500底層資產以美元計價，可享受美元升值帶來的匯兌收益機會。

第二、80%以上非現金資產投資標普500指數ETFs避免直接交易成分股的成本。

而天弘標普500(QDII-FOF)這種優勢也反應在業績方面。截至2023年底，天弘標普500(QDII-FOF)在銀河證券QDII股票型基金中，近一年排名10/54，近二年排名12/51，近三年排名9/47。

說到這裡就不得不說說近些年發展迅速且具有鮮明特色的天弘基金國際業務。

資料顯示，天弘基金從2015年便開始佈局指數基金業務，現已形成市場多元、品種多樣、主題豐富的指數產品線，相關產品覆蓋了寬基、行業、主題、策略和商品等各個方向，橫跨A股、港股、美股、債券、商品等多個市場，爲投資者提供了豐富多元的投資工具。

截至2023年9月底，天弘QDII基金共有7只，持有人數合計104萬， 位列全市場第5。值得注意的是，天弘基金員工也重倉持有旗下QDII產品，合計持有超2400萬元。

天弘基金國際業務的最大特色是會通過精選全球好股市，篩選代表性優質資產。

天弘基金認爲，海外投資最重要的是選對貝塔，在深度考察研究全球市場基礎上，天弘基金力爭從中篩選出有全球配置價值的好股市，並配置其中的代表性資產，爲投資者提供優質的海外資產配置選擇。

除了天弘標普500(QDII-FOF)之外，天弘基金還有天弘越南市場、天弘中美互聯網、天弘全球高端製造和天弘全球新能源汽車等產品，這些產品不僅賽道優質，而且在國內還非常稀缺。

風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。基金過往業績不代表未來表現，基金管理人及基金經理管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金招募說明書與基金合同，請根據自身投資目的、投資期限、投資經驗等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。指數基金存在跟蹤誤差。主要投資於境外證券市場的基金，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險外，還將面臨匯率風險、境外證券市場風險等特殊投資風險。銀河證券業績排名數據截至2023年12月29日。評價結果數據來源：中國銀河證券有限責任公司（基金業績排名數據發佈於2023年12月30日），評價範圍涵蓋全市場公募基金。