波動加劇年代 柏瑞投信：全球股市定期定額贏面大

定期定額+優質標的，紀律投資迎成果（定期定額績效）。資料來源：Lipper

受到美國ISM製造業指數和非農就業數字不佳，加上失業率觸及可能象徵經濟衰退的「薩姆規則」，以及中東地緣政治緊張的影響，近期全球股市出現劇烈震盪。柏瑞投信表示，美國聯準會(Fed)和多數央行降息趨勢仍未變，全球流動性的增加可望對股市形成支撐，如果挑選中長期趨勢向上的市場，不用過於擔心短期震盪修正，透過中長期的定期定額來介入全球股市的贏面仍大。

柏瑞投信指出，全球股市近期雖遭遇逆風，不過聯準會降息已箭在弦上，若各國央行能提供更多也更靈活的流動性支持經濟，相信也能一定程度的提振市場。如果能挑選中長期趨勢向上的市場，以及體質好的投資標的，就算遭遇非理性大跌的風險，未來也較有機會創造微笑曲線。

以MSCI ACWI世界指數爲例，根據Bloomberg資料試算，假設每次投資新臺幣3000元，以每月月底爲扣款日，且不計入申購手續費，在2007年10月金融海嘯前開始定期定額投資，雖然2008年遭遇海嘯，但指數一年後的報酬率爲-35%、2年後來到-3%，三年後的報酬率即來到10%。接着，再以2021年10月聯準會鷹式升息前開始定期定額投資，一1年後的指數報酬率雖爲-5%、但兩年後就來到14%。柏瑞投信投資策略部主管帥仕偉表示，雖然「低買高賣」是多數人的期望，然而歷史證明，長期持有股票的投資人，通常會比頻繁交易的投資人獲得更高的回報。因此，投資股市最大的損失，不是大跌，而是提早出場。

根據JP Morgan數據，在2004年1月1日至2023年12月31日，以1萬元投資美國標普500指數，從這過去20年來的表現來看，採用「擇時進出」的方式，只要錯過漲幅最大的10天，總累積的報酬率將比持續留在市場中少2/3。意即，擇時交易的成果將僅是長期投資的1/3。柏瑞投信表示，如果透過中長期的定期定額再加上選擇優質標的，在紀律投資下是有很大的機會可獲得成果。例如，在環球股票型基金中，柏瑞環球重點股票基金相比同類型的全球股票基金表現均領先，若透過定期定額的方式中長期投資，就有機會迎來投資成果。