操盤心法－電子股領軍 指數再戰萬八

加權指數1101122(日線圖)

市場分析：上週五（19日）美股漲跌互見，那斯達克與費城半導體指數連袂刷新歷史紀錄，那斯達克指數更站上一萬六千點大關。近期臺股科技股領軍下指數一度逼近18,000點關卡，受部分非電類股漲多拉回，指數近觀情怯拉回整理。

市場近期關注法說會帶動景氣風向球，本週是否推升指數再度叩關「萬八」；22日臺股震盪收小黑，加權指數收17,803.54點小跌0.08％，盤面以電機、電子、化學、航運類股表現較爲強勢，建議可逢低加碼電子、航運類股。

觀盤重點：

美國經濟復甦尚未結束，目前只是減速，預估2022年仍維持一定增長；再者，就業市場持續好轉，可望帶動消費能力提升，明年經濟可望維持溫和復甦。另半導體產業受惠元宇宙、電動汽車、資訊數位化等需求相對穩定，加上美國雲端廠商資本支出仍較2021年擴增，預估5G和雲端高速運算相關等產業，2022年將有機會持續表現。

儘管財報公佈之後，各家公司法說會仍將陸續登場，近期市場仍充斥些許干擾雜音，其中利空因素如航運報價持續上漲、塞港問題持續懸而未決，缺工缺料等問題仍影響上中下游電子組裝廠商，加上中國經濟數據仍不佳，市場寄望中國政府2022年能夠提出更多寬鬆政策。

投資建議：

臺灣封測產業打線機臺陸續於2021第四季到位，產能將逐步開出，預計可舒緩封測產能供不應求情形，短線可留意半導體封測產業相關表現空間。全球5G基地臺滲透率於新興市場大幅提升，加以預期手機供應鏈長短料狀況恐持續到明年下半年，預估蘋果供應鏈可望持續受惠，相關上下游類股可留意。

目前廠商面臨長短料問題，營收表現可能顯現極大差異化，加上美國面臨貨櫃塞港問題，生產與備貨問題將持續至明年第一季。在歐美經濟解封后，傳統產業如電動汽車、航空與餐廳等，預估將會受惠，臺灣產業則將會在航空、電動車零組件、休閒鞋類、腳踏車等受惠。

第四季爲服飾傳統需求旺季，由於年節慶典等需求將促使終端品牌商加大拉貨力道，且越南廠疫後復工率持續上升，對成衣業與製鞋行業維持看法正向。操作上建議以電子爲主，傳產類股爲輔，看好半導體（IC設計、晶圓代工、設備）、PCB載板、車用零組件、運動休閒器材、自行車、航運等相關類股。

短線加權指數即將挑戰一萬八千點關卡，惟須留意除電子權值股外，是否有其他大型權值股領軍；加上越接近年終12月底時，是否有獲利了結、法人作帳及政府希望年底指數能收紅盤等效應，籌碼面相對較爲混亂，建議投資人逢低加碼及買黑不買紅，或是以臺灣科技型基金持續作中長期佈局。