產能滿載 臺勝科環球晶發光

臺勝科、環球晶熱門權證

矽晶圓供不應求，臺勝科（3532）、環球晶（6488）產能滿載，經營層釋出正向展望，兩檔個股於5月以來股價呈現反彈，漲幅分別高達33％、20％，6日股價雙雙漲多拉回，臺勝科下跌4.34％，收在253.5元，環球晶下跌1.28％，收在618元。

觀察三大法人動向，外資買超333張，投信賣超1,610張，自營商賣超424張，合計賣超1,701張。在環球晶部分，外資賣超513張，投信買超312張，自營商賣超66張，合計賣超267張。

臺勝科日前召開法說會，公司經營層指出，目前8、12吋矽晶圓需求強勁，其中，12吋供需缺口持續擴大，將無法供應給長約（LTA）以外的客戶。

針對未來展望，受惠5G、車用、PMIC等需求強勁，目前邏輯、記憶體客戶矽晶圓庫存持續下降，經營層預估，2022年12吋全球供需缺口將達3％，而2023年缺口進一步擴大至10％以上。

臺勝科先前宣佈新廠計劃，爲確保包括新建廠在內產能全產全銷，目前LTA佔營收比重，已從過往約2～3成提升至目前6～7成。第一季受惠於全面換約、平均報價調漲約15％，帶動第一季毛利率季增14.1個百分點。

在環球晶部分，公司經營層表示，2022年將爲換約高峰，其中，多數LTA將集中在第二季簽訂。

法人預期，第二季漲價效應將更爲明顯，預估第二季平均產品單價（ASP）漲幅約4％。雖崑山子公司於4月2日～4月27日停工，但因崑山廠佔整體營收比重小於5％，且多數產品已於3 月底前出貨完畢，影響有限。

預估環球晶第二季營收將季增5.7％，達172.4億，毛利率則在漲價效應帶動下，預估將季增0.8個百分點至43.4％。

法人預期，2021～2026年矽晶圓需求量複合成長率8％，而因新廠產能需2～3年建置，預期多數產能將於2024年起陸續開出，現階段仍處供不應求階段。