超級航運周 緊盯龍頭股法說

航運業近期利多與挑戰

臺股百億資金聚焦超級航運周，本週不僅將密集公佈3月營收或獲利，龍頭股慧洋-KY（2637）、長榮（2603）將陸續在10、14日舉辦法說，釋出對海運後市展望。

進入4月，上海貨櫃運價指數SCFI、波羅的海乾散貨指數BDI雙雙反彈，吸引資金加碼航運族羣，上週五（7日）上市航運股成交值爆出近120億元。

法人關注焦點，首推運價走勢。BDI指數6日上漲2.3％至1,560點，連漲四天、創三週高點，主要由海岬型、巴拿馬型船日租金上漲2％～4％所帶動，分別來到1.69萬、1.67萬美元，輕便極限型船小跌0.7％至1.28萬美元。

裕民（2606）分析，巴西雨季告一段落，鐵礦石出貨逐漸增加，海岬型船需求增溫；南美穀物出口旺季來臨，也帶動巴拿馬型船需求；輕便極限型船受假期因素影響，需求較疲弱。

今年兩大環保新規上路，慧洋、裕民、中航（2612）、正德（2641）等航商有多艘新船加入營運，有助於取得優於市場日租金的利潤空間。法人估，隨3月起BDI指數反彈，有利散裝族羣營收增溫。

另外，法人關注貨櫃航運，重點擺在美國線現貨價與長約價連動。SCFI連兩週走揚，7日報價上漲3.58％至956.93點，歐美四大長程線運價連袂反彈，又以美西、美東線上漲12.54％、6.81％受矚目。

業界表示，4月是美國線新年度長約價簽訂最後關頭，船公司持續控艙穩價，且推動15日基本運價（GRI）漲價計劃，希望帶動簽訂較佳長約價氛圍圍，本週是觀察重點。

長榮、陽明（2609）前董座謝志堅表示，不論SCFI走勢或GRI漲價成不成功，都要看市場供需。美國線要看到貨量自然增加；按照全美零售聯盟（NRF）預估，第一、第二季全美零售銷售下跌23％、16％，7月下跌2.4％，代表庫存消化的差不多，8月可望進口補庫和準備年底節慶新訂單。

海運業普遍預估是，第二季營運優於第一季。最大利多是期望俄烏戰爭告一段落，烏克蘭重建物資需求對貨櫃與散裝航運都有利，而俄羅斯恢復供應原油與天然氣，也將大幅降低航運、能源成本，提振消費者購買力。