大咖圓桌：從科技企業成長全週期看，金融如何賦能新質生產力

21世紀經濟報道 見習記者郭聰聰 北京報道

11月9日，由南方財經全媒體集團指導、21世紀經濟報道主辦的第十九屆21世紀金融年會在北京盛大召開，本屆金融年會主題爲“強國強金融 新質新未來”，聚焦金融如何爲經濟社會發展提供高質量服務。

在“科創賦能新質生產力”的論壇中，特別邀請到了覆蓋科技企業成長全週期的金融機構，其中有管理一隻國家級戰略性新興產業基金，通過直投和子基金投資方式支持科技企業的建信股權；也有股債聯合助力企業成長，被譽爲“科創企業金融合夥人”的中關村科技租賃；還有制定“專精特新·千億行動”計劃支持專精特新企業，爲科技企業打造“線上+線下”專屬產品體系的北京銀行；更有爲科技型企業提供精品投行服務的國海證券。與會嘉賓圍繞科技金融的最新動態、面臨的機遇與挑戰，以及未來的發展趨勢與展望，展開了激烈而富有成效的思想碰撞，共同探索科技金融的無限可能。

具有“天使投資”特點的股權融資，是科技型企業，尤其是處在初創階段和發展初期的科技企業，獲得關鍵資金支持的重要途徑。建信股權就是通過直投和子基金投資，以支持科技型企業。

建信股權研究發展部董事總經理何毓海博士立足自身實踐，在會上分享道：“建信股權作爲建行集團子公司，一直聚焦科技領域，管理一隻國家級戰略性新興產業基金，通過直投和子基金投資支持科技型企業。”

何毓海說道，藉助建行集團的戰略支持，建信股權協同母行服務於科技企業，形成生態圈，助力科技企業成長。去年中央金融工作會議後，多項政策出臺，長遠來看，將有助於資本市場高質量發展，短期內，對私募股權投資市場的退出產生一定影響。我們觀察到資本市場正逐步發展變化，併購重組市場在不斷壯大，建信股權積極跟蹤併購重組相關政策，研究科技產業併購重組市場發展趨勢，探索併購重組退出渠道，利用建行資源和客戶體系，搭建併購平臺，探索進一步拓寬一級市場投資的退出渠道。

在談及對行業的未來期許時，何毓海稱，科技金融新階段帶來了新機會和挑戰，我們需要積極擁抱變化，提高投資能力，挖掘更多機會。同時科技投資在容忍度及盡職履責方面，需要確立一個明確的盡責標準，以便達成共識，這對促進科技領域的股權投資，以及推動商業銀行貸款業務的更快、更好發展大有裨益。

在科技企業初創期，由於資金緊張且固定資產有限，往往難以從傳統融資渠道獲得足夠的支持。此時，融資租賃公司以提供靈活的融資方案爲企業提供活水，被業內稱譽爲“科創企業的金融合夥人”的中關村科技租賃股份有限公司無疑是該行業的佼佼者。

中關村科技租賃副總經理楊鵬豔說道：“我們針對科創企業發展中遇到的困難，如主體信用因虧損或微利而達不到傳統機構授信門檻，新產品因下游客戶不信任或買不起而推廣不開，主體信用與重資產服務商業模式不匹配等實際問題，爲科創企業提供獨特具有設備投資屬性的科技租賃服務。不僅爲初創企業提供了科創小微租賃產品，推出了科技產品服務化業務，此外還開展了將股權與債權進行結構融資安排的產融結合創新實踐。”

目前，經過積極探索實踐，中關村科技租賃的產融結合業務形成了兩種模式。其一，是“融資租賃+投資+服務”模式，服務以新產品推廣需求爲主的科創企業。其二，是“經營租賃+投資+服務”模式，滿足以資產運營需求爲主的科創企業。楊鵬豔表示，中關村科技租賃秉持“成長即安全”的風險管理理念，自主研發了主體成長性信用評級模型，以客戶需求爲導向，將繼續通過產融結合業務賦能企業可持續高質量發展。

據介紹，中關村科技租賃已扶持50多家上市公司，估值超10億元企業超150家，專精特新企業700多家。2024年，中關村科技租賃還攜手國內知名投資機構及科創服務機構共同打造了“護航計劃”，目標在2024-2026年內投入300億元，支持100家優質科創企業成爲鏈主型或獨角獸企業。

銀行是企業發展道路上的常伴好友，北京銀行就是這樣一位可靠的夥伴，與企業攜手同行，共同成長。

北京銀行在成立之初就開始爲科技型中小企業提供服務，在機制、隊伍、產品等方面不斷創新探索，始終將科技金融作爲重點經營方向。今年，北京銀行推出“京心領航”科技金融品牌，打造全週期、多層次、高質效支持科技企業成長的金融服務方案；持續加大專精特新企業金融支持力度，截至9月末，北京銀行服務專精特新企業超1.7萬家，貸款餘額超千億元。

北京銀行近年來加速科技金融發展，截至9月末，北京銀行科技金融貸款餘額3,447.09 億元，較年初增加854.73 億元，增速32.97%，今年出臺了《北京銀行關於加強科技型企業全生命週期金融服務的若干措施》，涵蓋支持初創期、成長期、成熟期科技型企業的金融服務，提高綜合化服務能力，以滿足科創企業全生命週期的多元需求。面對科技企業獨特風險特徵，推出“領航e貸”“金粒e貸”和“聯創e貸”等特色產品，提升風險管控能力的同時爲企業提供便捷高效的融資，並且以多元化服務陪伴企業成長壯大。

科技企業成功登陸資本市場，離不開資本市場的重要推手——券商的鼎力支持。國海證券權益業務部副總經理唐彬，立足於自身的專業定位，剖析並展望了科技金融未來的發展趨勢。

唐彬說道，證券市場是反映政策變化與市場變化最直接、最激烈的市場，隨着資本市場政策變化，併購重組將成爲新的熱潮，將成爲科技型企業快速發展的重要渠道。作爲精品投行，國海證券已經執行多起科技型企業併購案例，其中就有科技企業通過併購重組向上市公司注入新的產業，從原來的ST轉型恢復健康，成長爲國內前三大的碳酸鋰生產企業，獲得脫胎換骨的新生。

此外，唐彬還介紹了國海證券對於科技企業在上市前孵化與助推的效能。據介紹，國海證券聯合投資機構將高校教師成果轉化孵化新能源船舶技術企業，併成功落地產業集聚園區，預計未來兩三年，該企業將成爲中國乃至世界新能源船舶領域的新龍頭。

擁有多年從業經驗，唐彬深刻感受到政策導向與市場環境變化，他以“厚積、助推、希望”這三個關鍵詞，對從業感悟作出總結。他說道，中國科技企業通過多年厚積薄發，已具備國際競爭力，金融機構和資本市場要做好助推，爲科技企業插上夢想翅膀，推向更廣闊的市場，我們對中國科技企業的前景充滿信心與希望。