大馬無限期封城 臺鋁電廠迎轉單

國內鋁電廠Q1業績

傳全球第一大鋁電廠日商佳美工受馬來西亞疫情惡化衝擊影響，通知代理商加碼延長停工時程至7月20日。鋁質電容供給更形惡化，由於馬來西亞確診人數不斷飆升，佳美工所在區域雪莪蘭州爲公認的疫情重災區，預估對該廠產能影響幅度可能達10％。

今年以來鋁質電容就已存在不小供需缺口，日本佳美工、尼吉康、Rubycon三家鋁電廠是衆多汽車、高階板卡、伺服器、Sony遊戲機、基地臺等領域的指定用料，龍頭廠產能開出受阻，臺廠凱美、立隆、金山電就會有迎接轉單的聯想。

全球前三大鋁電廠均爲日商，佳美工、尼吉康及Rubycon合計市佔率逾全球過半，佳美工、尼吉康在大馬的產能比重不低，大馬政府宣佈無限期封城之下，佳美工、尼吉康大馬產線已自7月3日停工至7月16日，然16日下午代理商再收佳美工通知停工至7月20日，使得佳美工大馬廠累計停工時間將逾二週，替目前庫存水位已經相當低的鋁電供應橫添變數。

至於第二大廠尼吉康傳出可恢復50～60％人力運作，第三大廠Rubycon產能雖然位於日本，但因上游材料來自另一個疫情災區印尼，導致未來產能的供給也讓客戶心驚膽跳。

據瞭解，大馬確診人數並未下降，單日確診人數還往上飆升至9千～1萬人，而日商佳美工、尼吉康大馬廠所在區域爲雪莪蘭州，是大馬公認的疫情重災區，在疫情未獲有效控制之下，業界認爲，日商甚至有可能停工至7月底。

國內的鋁電廠包括凱美、立隆、金山電6月營收均繳出佳績，凱美、立隆第二季營收同創歷史新高紀錄，金山電也登上最近七季新高水準，是保護元件之外表現最整齊的次族羣，日商加碼停工之下，轉單效應可期。

鋁質電容相較於MLCC尺寸較大，在3C裝置應用的數量較少，隨着汽車、5G、氮化鎵快充、遊戲機、工業領域等需求大量開啓應用，今年以來鋁質電容存在不小的供需缺口，此外，上游原材料鋁箔價格不斷上漲，致鋁電廠今年以來已經數度調漲價格，7月因鋁箔廠再度發出漲價通知，相關鋁電廠7月也啓動調價，調漲幅度約10％。