大模型將如何賦能“投行牛馬”？官宣投行大模型的券商越來越多了

財聯社1月10日訊（記者 王晨）以大模型賦能投行業務，已有多家投行的必答題。

在如今資本市場的演進中，投行業務正處於關鍵的轉型節點。註冊制改革的持續深化、新“國九條”的重磅落地、IPO節奏的動態調整以及監管的日益嚴苛，正重塑投行業務的生態格局，對券商的專業能力提出了前所未有的精細化要求。

在此背景下，券商急需破局之匙，投行大模型作爲金融科技前沿力量，成爲多家券商佈局方向。其憑藉強大的自然語言處理與深度學習能力，深度賦能投行業務中的知識獲取與管理、文檔處理、風險防控、市場分析與客戶服務等環節，全面提升業務效率與質量。

多家券商佈局投行大模型應對市場變化

註冊制改革、新“國九條”實施、IPO節奏調整及嚴格監管背景下，券商投行業務正經歷深刻變革。市場的種種變化意味着券商機構需要進一步“修煉內功”，各券商正紛紛加強在投行科技領域的投入和應用。

廣發證券的“投行AI文曲星”系統直擊業務核心痛點。

從公司介紹來看，智能問答依託知識庫與RPA技術，打破傳統文檔檢索侷限，解決了業務人員在繁雜多樣、質量參差且缺乏模糊搜索功能的文檔庫中，難以快速精準獲取知識的難題，確保知識時效與溯源性。

智能覈查，則利用大模型精準識別招股書等文檔各類錯誤，改變人工審覈易疏漏的局面，保障文檔質量。

智能生成，是基於場景定製模板與數據填充，緩解人工撰寫投行長文檔、多數據點且合規要求高的報告時的繁重負擔，提升效率與合規性。

智能抽取，是憑藉先進算法深入理解文檔，克服傳統信息提取方法在處理複雜投行數據時的不足，爲業務築牢數據基礎。

廣發證券稱，投行業務的特殊性在於其高度專業化和信息密集型的特點，這使得大語言模型的應用潛力巨大，能夠極大地提升信息處理效率和風險控制能力。

興業證券也是一例。

根據公司介紹，使用大模型輔助實現高質量“智庫”，針對投行業務相關法律條文和內外部規定衆多、檢索困難等問題，通過版面識別、大模型以及檢索增強生成等技術，結合本地業務知識庫，實現理解內外規公文的語義和概念，提升檢索的速度和準確性，爲承做和持續督導工作提供智能輔助。

此前財聯社記者也曾向國元證券瞭解到，公司也在探索投行智慧系統，將經驗平臺化，以大模型做招股書寫作等基礎工作，更大釋放投行業務人員的能力與精力。

五礦證券也在探索投行大模型研發與應用路徑。在研發上，實現模型規模升級、推理效率優化及關鍵技術突破，大幅提升性能與泛化能力。應用中，搭建的投行知識庫系統融合多元技術，爲項目團隊提供法規政策和風險案例，其語義搜索與智能推薦功能助力精準獲取信息，支撐合規審覈和風險評估，化解項目團隊在海量法規政策和風險案例中搜索定位難的困境。在文檔審覈環節，憑藉模型優勢有效檢測多種錯誤，顯著提高審覈效率、降低人工成本，深度滿足投行業務個性化需求，增強了自身業務競爭力。

中信證券打造的大模型風控合規助手在投行業務上聚焦業務風險防控核心訴求，集成輿情資訊智能識別、深度分析，內外規知識庫高效問答與全流程合規展業支持等多元功能模塊。此外，如國泰君安、長江證券、東吳證券等券商的綜合大模型也在積極佈局投行領域應用場景。

五礦證券信息技術部負責人稱：“全面註冊制之下，市場競爭更爲激烈，券商行業分化態勢將更爲凸顯，從粗放式競爭轉向精細化、特色化競爭。以大模型爲代表的人工智能技術的成熟，能夠爲競爭激烈的投行業務注入新的生產力，進一步降本增效，更好助力金融服務實體的大局。”

投行大模型解決哪些業務痛點

從各家研發應用來看，投行大模型爲券商投行業務帶來了多維度的賦能，成爲券商應對市場變革、提升綜合實力、實現差異化競爭的核心驅動力與必備利器。

在知識獲取與管理方面，能以強大的語言處理能力能夠快速梳理和整合海量的非結構化數據，包括法律法規、行業報告、公司財務文件等，有效緩解投行業務長期面臨的信息過載與決策困境。廣發證券的“投行AI文曲星”的智能問答模塊，可依據知識庫文檔迅速回應業務問題，並精準溯源原文，使業務人員能高效獲取所需知識，極大地提升了知識檢索的效率與準確性。

文檔處理是投行業務的核心環節之一，大模型在此展現出卓越效能。在覈查工作中，如五礦證券利用大模型對招股書及各類文檔進行審覈，能精準識別錯別字、專業術語錯誤、語義邏輯瑕疵等問題，即使在複雜的專業領域文本中也能有效捕捉錯誤，確保文檔質量，降低因文檔瑕疵引發的風險，這在監管趨嚴的背景下尤爲關鍵，有力保障了業務的合規性。

在文檔撰寫上，基於大模型的智能生成功能可依據不同業務場景定製模板並填充數據，廣發證券的相關應用大幅減少了人工重複性勞動，提高了文檔產出的效率與標準化程度，同時保證了內容的準確性和合規性，加速了項目推進流程。

在風險防控領域，投行大模型發揮着不可或缺的作用。近年來法規政策的持續更新與執法力度的強化，對投行的執業操守和項目質量要求不斷提高，罰單數量增多，從項目承攬、承做到承銷及持續督導的全流程，均以嚴格標準規範券商行爲，合規成本與執業風險大幅攀升。大模型通過對輿情資訊的智能識別與分析，能夠及時捕捉市場動態中的風險信號，爲業務開展提供前瞻性預警。其內外規知識庫問答功能和風險事件脈絡分析能力，幫助業務人員準確把握合規尺度，清晰瞭解風險演變路徑，從而提前制定應對策略，有效降低業務風險，確保投行業務在合規軌道上穩健運行。

大模型還助力券商提升市場分析與客戶服務能力。通過對市場數據和客戶需求的深度分析，券商能夠更精準地定位潛在項目機會，提高市場拓展效率。在客戶服務方面，能夠爲客戶提供更個性化、專業化的投資建議和解決方案，增強客戶粘性與滿意度，促進券商投行業務的可持續發展與競爭力提升。