《大灣區跨境理財調研報告（2024）》即將在港發佈 投資者畫像調查結果搶先看

21世紀經濟報道記者 黃子瀟 深圳報道

由南方財經全媒體集團指導，21世紀經濟報道出品的《大灣區跨境理財調研報告（2024）》將於12月9日在香港發佈。該報告由南財理財通提供數據支持、廣東粵港澳大灣區研究院提供智庫支持，中金財富提供研究支持。

《粵港澳大灣區跨境理財調研報告（2024）》全文達兩萬餘字，涵蓋政策篇、機構篇、產品篇、投資者篇，機遇篇、趨勢篇六大部分。

該報告將是粵港澳大灣區“跨境理財通”2.0落地後，首份正式發佈的大灣區跨境理財調研報告。

在政策篇中，《報告》依據資產類別和資金方向對10多種跨境投資渠道進行分類，並着重對“跨境理財通”的優勢特點展開對比論述；在產品篇中，得益於南財理財通的數據支持，報告得以對5000餘隻“北向通”理財產品的管理人、投資性質、風險等級、業績表現等做深入分析。

在機構篇和投資者篇，在公開數據基礎上爲深入調研業務發展現狀，南方財經全媒體集團近期啓動了《南財問卷調查：大灣區居民如何看待跨境理財通2.0》的網絡問卷調研，通過21財經APP，21世紀經濟報道微信公衆號、官方微博等多個渠道進行分發，並從投資者畫像、風險偏好、業務發展現狀、代銷機構吸引力等角度深入分析。本次問卷調研收集問卷約300份，並對數名參與者進行了跟進採訪。

調研結果顯示，存量投資者青睞存款產品，潛在投資者對基金更感興趣。調研數據顯示，在已經投資了“跨境理財通”的樣本羣體中，所有受訪者均對存款產品和理財產品展現了興趣，約八成對債券產品感興趣，約六成對公募基金產品感興趣。這顯示了“跨境理財通”投資者的風險偏好仍較低。

從投資者畫像來看，樣本中所有“跨境理財通”投資者均有較豐富的投資經驗，均參與過股票、股票型基金、混合型基金、權益類產品等風險評級R4及以上的產品交易，少數投資者有着權證、期貨、期權等R5產品的交易，超80%參與者投資於跨境理財通的金額爲40萬元以上，少部分爲100萬元以上。

不過，在尚未投資“跨境理財通”樣本羣體中，有約七成受訪人表示了不同程度的參與興趣（下稱爲“潛在投資者”）。其中，約78%的潛在投資者對公募基金產品表示了興趣，約67%對存款產品感興趣，約44%對債券產品感興趣，約40%對理財產品感興趣。

2024年初，修訂後的“跨境理財通2.0”從參與機構、准入門檻、產品範圍、個人額度等方面進行優化升級。調查顯示，約54%的受訪者表示降低門檻的系列優化最具吸引力（“南向通”參與門檻從在大灣區內地9市連續繳納社保或個稅降低爲滿2年；新增 “近3年本人年均收入不低於40萬元”的可選條件）；約30%的受訪者認爲產品擴容最具吸引力（新增R4風險等級公募基金等）

調查顯示，產品額度有所短缺，開戶時間因機構而異。問卷數據顯示，在樣本中的“跨境理財通”投資者中，約三分之一出現了所選產品額度短缺的情況。另一方面，投資者申請跨境理財通賬戶到獲批所用時間爲一週內、1～3個月、3個月以上不等，申請週期或因機構不同而異。

同時，由於境內外在金融市場制度和投資邏輯上差異較大，認知壁壘仍然存在。部分投資者表示對境外市場的投資產品缺乏瞭解，並且對匯率波動的匯兌風險表示擔憂。

調查顯示，知名度及用戶黏性爲選擇開戶機構的主要因素。爲對“跨境理財通”的展業金融機構提供借鑑意義，南財智庫從機構吸引力的維度進行了研究。

問卷調研樣本顯示，“跨境理財通”投資者在首次瞭解該業務時，約68%爲通過社交平臺自行了解，約30%的投資者則爲金融機構營銷人員推薦。

在代銷金融機構的選擇上，超八成的投資者表示選擇了自己曾經辦理過存款、理財、交易業務的機構，原因或在於投資者對曾建立過業務聯繫的機構較爲熟悉，且開戶時不用進行資金轉移和歸集。少部分投資者則看中了產品回報和優惠力度因素。

而在尚未投資“跨境理財通”但有興趣瞭解的羣體中，約73%傾向於在銀行開戶，約19%傾向於在證券公司開戶，其餘8%則認爲銀行和券商開戶均可。

在他們選擇開戶機構時看中的各個因素上，約61%認爲會選擇較爲熟悉辦理過存款、理財、交易業務的機構，約55%認爲應選擇規模大知名度高的機構， 29%認爲會選擇設置了專業的跨境理財通投資顧問團隊的機構，26%看中費率較低的機構。

2024年11月，監管機構公佈首批參與“跨境理財通”業務證券公司試點範圍名單，共有14家證券公司入選，他們將與經香港證監會認可的機構合作，服務大灣區居民跨境投資需求，助力推進粵港澳區域金融市場互聯互通。

12月4日，14家獲批“跨境理財通”試點的證券公司正式展業。當日，中金財富、廣發證券、銀河證券、招商證券、中信證券華南、興業證券、國泰君安證券、中泰證券等多家券商成功落地首單業務。

目前，各家券商準備了豐富的產品線，涵蓋不同管理人、投資區域、種類和風險等級。

中金財富表示，綜合考慮管理人管理規模、風險管理能力、投資研究資源、過往業績等因素，中金財富上架的符合“北向通”要求的基金產品超6000只。產品類型覆蓋股票型基金、混合型基金、貨幣型基金、債券型基金等，其中包括精選的公募50名單。

“南向通”可購買的產品則由中金香港精選，主要爲在中國香港註冊成立並獲香港證監會認可，且被銷售該產品的參與機構評定爲“低”風險至“中高”風險及“非複雜”的基金和債券。目前，中金香港上架的“南向通”合資格基金產品數量超170只，主要投資策略包括亞洲股票基金、全球投資級債券基金、亞洲投資級債券基金、短債基金、貨幣基金等，同時，中金香港上架的“南向通”合資格債券產品數量達數百隻，主要涵蓋環球主權債券、投資等級企業債券等。

南方財經全媒體、21世紀經濟報道一直關注大灣區跨境金融發展。2021年2月，南方財經全媒體集團2021智庫發佈週上，《粵港澳大灣區跨境理財報告（2020）》 正式發佈。2024年9月，在第三屆中國（澳門）國際高品質消費博覽會·橫琴世界灣區論壇的金融主題論壇上，《大灣區跨境金融發展報告（2024）》 正式發佈。相關報告探討金融開放實踐新路徑，引發市場積極反饋。