第2季基金投資趨勢／收益型多重資產 可押寶四成資金

臺股示意圖。 圖／聯合報系資料照片

羣益投信指出，經濟溫和復甦，升息週期結束，股債市都具備投資契機。在第2季，建議投資人採取股債混搭的策略。純股票資產可佔四成，聚焦臺股高股息ETF及印度中小型基金；長天期美債ETF佔兩成，把握降息帶來的債市投資機會；收益型多重資產基金佔四成，以強化多元收益來源。

羣益第2季精選基金 圖／經濟日報提供

羣益投信指出，股債投資機會多，但須留意類股與資產表現輪動、地緣政治等不確定因素，特別是今年又逢全球大選年，資產仍有波動風險。建議投資人可採積極成長型與穩健固收型資產混搭策略，既掌握主題與潛力市場的投資契機，又能平衡投資組合波動。

羣益印度中小基金爲國內唯一一檔印度中小基金，近一年大漲近65%，爲投信發行印度股票基金之冠。產品獨特加上績效優，這檔基金到2月底的規模已成長到88億元；前三大布局產業依次爲資本設備股的18.7%、金融股的16.1%、耐久財消費股的10.8%。

羣益印度中小基金經理人林光佑表示，印度基本面正向，資金吸引度高，從全球股票型基金的印度配置比重來看，外資對於印度仍有加碼空間。印度爲全球供應鏈移轉趨勢下的最大受惠區域之一，搭配印度官方政策獎勵措施加持，有助於中長期經濟與產業發展與升級，因此仍看好股市後市。

臺股成長動能強，更是投資組合中不可或缺的一部分。羣益臺灣科技高息成長ETF將於4月22日開募，聚焦科技成長與股息收益兩大臺灣投資人最在意的投資面向，採月配息，更是首檔在指數成分股篩選上納入外資認同度的臺股ETF。

羣益臺灣科技高息成長經理人洪祥益表示，臺灣景氣穩定復甦，加上科技產業恢復成長週期，人工智慧（AI）發展爲產業增添成長動能與商機題材，科技股更不乏獲利能力與配息能力俱佳的公司，有望吸引外資與長線資金迴流。

在債券方面，羣益25年美債（00764B）是市面上天期最長的美國公債ETF之一，於2018年底推出，採季配息。經理人李鈺涵表示，存續期間長的債券受惠降息的程度高。美國公債是全球規模最大、流動性最佳的債種，信用評等爲最高的AAA，利息償付無虞。投資人可於價格相對低點時分批加碼佈局長天期美債ETF，或採取定期定額方式，以獲取波段價差空間。

在穩健多元佈局產品方面，羣益優化收益成長多重資產基金可配置兩成比重。這檔基金採成長股（AI相關等新科技，以及減肥藥、精品等新消費）、另類資產（如低碳基建、數位基建）、收益債三大資產黃金均衡配置，並視景氣循環靈活調整持有標的。

至於羣益優化收益成長多重資產基金的操作策略，羣益投信指出，在景氣上行期間，強化景氣高敏感資產，如獲利成長股、非投資級債。

若景氣轉趨下行，將調整配置於防禦性標的，如價值成長股、公用事業股、投資級債等，以協助投資人穩健因應市況變化，靈活捕捉市場投資機會。

除了多重資產基金外，目標風險組合基金同樣訴求跨資產、跨區域配置，並能依照個人風險偏好來選擇對應風格。羣益全民退休組合傘型基金的三檔子基金風格分別爲積極、穩健、保守，羣益投信指出，組合基金的優點在於投資標的多元，不僅能掌握不同資產的投資契機，也具有風險分散的效果。