東莞證券IPO長跑9年審覈恢復現曙光 錦龍股份22.72億掛牌20%股份解壓

長江商報消息●長江商報記者 徐佳

IPO還在路上，東莞證券股權遭股東拋售。

7月26日晚間，錦龍股份（000712.SZ）公告，公司正式公開掛牌轉讓東莞證券股份有限公司（下稱“東莞證券”）20%股份，掛牌底價爲22.72億元。

長江商報記者注意到，目前，錦龍股份持有中山證券67.78%、東莞證券40%股權。上月，錦龍股份公開掛牌轉讓所持中山證券67.78%股權。兩筆交易完成後，錦龍股份手中將僅剩東莞證券20%股權。

數據顯示，今年上半年，東莞證券和中山證券分別實現營業收入10.26億元、4.84億元，淨利潤2.98億元、1.69億元。

其中，今年6月末東莞證券的深市主板IPO申請已恢復審覈，9年上市長跑或迎來曙光。

而錦龍股份當前財務負擔重、業績持續低迷，面臨較大的壓力。賣資產將緩解其資金壓力。

不過，錦龍股份主要通過中山證券和東莞證券開展證券業務，在轉讓兩家券商股權之後，未來如何提振盈利能力，成爲未知數。目前，錦龍股份正謀求向算力領域轉型。

東莞證券20%股權被掛牌

錦龍股份出售東莞證券部分股權已有新的進展。

7月26日晚間，錦龍股份發佈公告，公司正式通過上海聯合產權交易所公開掛牌轉讓持有的東莞證券20%股份。

截至評估基準日2023年12月31日，按照市場法評估東莞證券股東全部權益的評估值爲113.9億元，據此計算錦龍股份持有的東莞證券20%股份的評估值爲22.78億元，較其賬面價值增值4.55億元，增值率24.98%。

以此爲參考，在扣除評估基準日後標的股份對應的現金分紅6000萬元之後，結合其他因素，錦龍股份確定本次公開掛牌的參考底價爲22.72億元。最終交易價格以上海聯合產權交易所公開掛牌結果爲準，交易對方需以現金方式支付交易價款。

事實上，錦龍股份籌劃出售東莞證券股權已有數月。早在去年11月，錦龍股份就宣佈擬轉讓所持東莞證券3億股股份（佔東莞證券總股本的20%）。次月，錦龍股份調整轉讓計劃，改爲最多轉讓6億股股份，佔東莞證券總股本的40%，即“清倉”所持東莞證券股權。

今年3月末，東莞證券還曾披露，錦龍股份與東莞金控資本投資有限公司（簡稱“金控資本”）就金控資本有意收購東莞證券3億股（佔公司總股本的20%）事宜達成了初步意向。

而在出售東莞證券股權之前，錦龍股份穩坐東莞證券第一大股東之位長達16年。長江商報記者注意到，2007年錦龍股份通過三筆交易，合計作價4.76億元，取得東莞證券29%股權。2008年12月，錦龍股份再斥資2.07億元收購東莞證券20%股權。

四筆交易合計耗資6.83億元，目前，錦龍股份直接持有東莞證券40%股權。東莞市國資委控制的東莞發展控股有限公司、東莞金控控股集團有限公司、金控資本分別持有東莞證券20%、20%、15.4%股權，合計持股55.4%，東莞市國資委爲東莞證券的實際控制人。

如果本次掛牌轉讓成功，錦龍股份對於東莞證券的持股比例將下降至20%。

值得一提的是，A股IPO長跑9年，東莞證券目前仍在排隊中。上月末，深交所恢復對東莞證券主板首發申請的審覈，公司擬募資規模約爲30.95億元。據此測算，此次發行中東莞證券的整體估值約爲123.8億元。

出售兩家券商股權亟待轉型

不僅僅是東莞證券股權，錦龍股份的另一張券商牌照也已被擺上交易臺。

今年6月，錦龍股份曾公告，公司將通過上海聯合產權交易所公開掛牌的方式轉讓所持有的中山證券全部12.06億股股權，佔中山證券總股本的67.78%。目前，中山證券股權的交易價格尚未確定。

由於錦龍股份主要通過中山證券和東莞證券開展證券業務，如果上述兩筆資產出售完成，錦龍股份手中將僅剩東莞證券20%股權。

長江商報記者注意到，財務負擔重、業績持續低迷，錦龍股份當前面臨較大的壓力。數據顯示，2021年至2024年上半年，錦龍股份的淨利潤一直處於虧損狀態。其中，公司預計2024年上半年的淨利潤爲虧損7290萬元至3790萬元，同比減虧52%至75%；扣除非經常性損益後的淨利潤（下稱“扣非淨利潤”）爲虧損5720萬元至3010萬元，同比減虧62%至80%。

若以業績預告最低數粗略計算，近三年半時間內，錦龍股份的淨利潤累計虧損約9.45億元。此外，截至今年3月末，錦龍股份的資產負債率由上年末的77.17%提升至79.3%。

錦龍股份亦坦言，目前，公司資產負債率較高，財務負擔較重。受國際環境、宏觀經濟下行等因素影響，近年來公司經營業績下滑並出現虧損。而通過本次交易，公司將取得一定規模的回籠資金，用於償還公司部分債務後，可以降低公司負債、優化公司資本結構，有利於改善公司現金流等財務狀況，提升公司盈利能力和抗風險能力。

不過，需要注意的是，此前受資本市場波動、部分業務停擺等因素影響持續虧損的中山證券已經扭虧爲盈，這也成爲錦龍股份上半年虧損收窄的主要原因。

此前錦龍股份披露未經審計的利潤表，2024年上半年，中山證券實現營業收入4.84億元、淨利潤1.69億元，上年同期爲2.28億元、-2653.2萬元。同期，東莞證券則實現營業收入10.26億元、淨利潤2.98億元。

錦龍股份表示，計劃向算力領域轉型。

在脫手兩家券商股權之後，錦龍股份未來將如何實施業務轉型，長江商報將持續關注。