多重資產配置 力抗波動與通膨

壽命及預估退休後支出

國人餘命不斷延長加上今年通膨與升息衝擊，嚴重影響到民衆的退休理財規畫。根據統計，隨國人平均壽命的延長對於生活支出的成長而言，是用百萬在做計算的，加上通膨年增率對30年後每月生活支出增加壓力也大增，升息對投資市場帶來的劇烈波動，都嚴重影響到退休的規畫，投信業者因此推出多重資產基金，將股、債、匯與抗通膨等資產納入，隨市況調整來抵禦市場變數，確保退休理財計劃可長可久。

凱基未來樂活多重資產基金經理人李怡勳表示，今年以來通膨高漲，影響到的不只是個人每日對物價的感受，拉長時間來看，更衝擊個人對退休金的準備節奏。根據試算結果顯示，當通膨年增率增加1％，30年後的每月生活支出就會增加34％；若通膨年增率增加2％，30年後的每月生活支出就會被推升80％。

李怡勳建議，確實做到三件事－「增加購買力」、「加強保護力」、「提高續航力」，退休準備可以更從容。「增加購買力」方面，資產中加入大宗商品、REITs、抗通膨資產，可望有效提升抵禦通膨的實力；「加強保護力」方面，運用掩護性買權、債券期貨、信用違約交換等衍生性商品，對衝風險性資產的可能下跌風險，爲資產增強下檔保護力；「提高續航力」方面，運用信用循環模型，精準掌握景氣變化階段，靈活調配四大資產配比，強化跟漲抗跌的效果。

另外，餘命持續增加容易造成退休準備缺口，根據統計，每延長五年平均餘命，民衆所需的退休金就要多準備百萬以上。投信業者表示，多重資產或組合基金透過多元配置抵禦下檔風險之外，還要能創造一定的收益率，因此被視爲最適合作爲退休規畫的核心基金。

羣益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧指出，金融市場震盪加劇已成常態，透過股、債、匯多重資產佈局方式，將更有助於分散投資組合風險，掌握不同市場輪漲契機，同時也能透過收益部位獲得息收保護，以兼顧報酬和波動管理，穩健投資。面對低利率、高波動的金融環境，市場輪動快速，完整的多重資產、股匯債的配置不能少。