富邦陳奕光 挑 AI 概念股

富邦投顧董事長陳奕光（聯合報系資料照）

憂慮美國聯準會（Fed）遞延或縮減降息空間，加上川普有關MAGA的論調升高不確定性，臺股急彈後拉回。富邦投顧董事長陳奕光表示，CES展定錨AI爲題材輪動主軸，節後行情仍不看淡。

在AI熱潮帶動下，16日臺積電（2330）法說、2月27日輝達財報，及3月17日輝達GTC等陸續登場，AI應用落地將再點燃類股輪動火種，投資人可趁近期臺股拉回之際，擇優增持抱股過年。

選股方向以AI爲主軸，相關權值半導體股包含晶圓代工、先進封裝及AI晶片設計等；受惠AI伺服器商機的代工廠、電源備援模組及CPO族羣，及黃仁勳強調將迎來ChatGPT時刻到來的機器人；搭配具備高殖利率題材個股、以及配息維持穩定的高股息ETF等。

總經面來看，美國11月JOLT職位空缺數升至近810萬個，創近六個月新高，12月ISM非製造業指數升至54.1，達近兩年新高，加上Fed會議紀錄透露偏鷹訊號，導致美10年期公債高漲，資金撤出風險性資產，拖累美科技股表現。

美國準總統川普20日就任時，預計將發佈衆多行政命令，市場高度關注關於是否宣佈經濟緊急狀態提高關稅，或是與貿易主要對手國進行談判，要求平衡貿易逆差，增加購買美國商品，若以前者爲手段，對股債市投資信心衝擊較高，將是投資人於臺股22日封關後，最須關注的變數。

據統計，雖美股在臺股春節休市期間上漲機率超過六成五，2023、2024年開紅盤漲幅均超過3%，但考量川普政策激進多變，逢封關前指數拉高，可適度獲利了結，保留適當流動性。

從產業訊息面來看，近期產業重要大事莫過於CES展，展題聚焦在AI的發展與應用，定調AI持續爲股市的主旋律。Nvidia執行長黃仁勳在CES展中，發表RTX 50系列顯卡，性能較前代提升1.5倍，售價反較上世代同等產品下滑10~15%，性價比佳，有望刺激換機熱潮。另輝達發表AI雲端到終端，以及硬體到軟體的全面佈局。

輝達在AI推論環節的各個終端裝置，從AI PC、機器人到自駕車領域，將來都不缺席。黃仁勳並高呼「GB200正滿載生產、進展順利」，消除市場對GB200 AI伺服器出貨恐遞延的擔憂，將有利代工EMS廠後續業績表現。

臺股近期走勢及後勢展望方面，先前因臺積電反彈帶動，臺股突破前高23,700點，然距離封關剩八個交易日，加上國際變數干擾增加，隨指數逼近24,000點，高檔獲利調節賣壓涌現，大盤順勢拉回。

展望AI伺服器出貨動能將逐月增溫，臺灣12月出口數據佳，提供基本面支撐，且近十年農曆年後30天上漲機率超越八成，臺股近期壓回將有利行情先蹲後跳。

投資錦囊

封關前國際變數干擾頻繁，加上長假效應，資金縮手觀望，臺股短線拉回整理，後續企業法說、會展將催化題材發酵。留意及看好類股包括：逢回佈局AI相關半導體、伺服器、BBU、CPO及機器人；以及高現金殖利率標的。