港股互聯網ETF(159568)上漲1.24%，持續溢...

2024年7月29日港股開盤，恆生指數高開1.03%，恆生科技指數高開1.4%。恆大汽車高開近9%，債權人申請對恆大智能汽車進行破產重整，對生產經營活動產生重大影響。

相關ETF方面，港股互聯網ETF（159568）高開，盤中持續震盪，截至當前，上漲1.24%，換手率5.53%，交投活躍。成分股中漲多跌少，心動公司漲超8%；東方甄選、衆安在線漲超3%；粉筆、小米集團、美圖公司、金山雲漲超2%；京東健康、平安好醫生、嗶哩嗶哩、騰訊控股、金山軟件等個股跟漲，漲幅均超1%。

恆生科技指數ETF（159742）盤中高開，持續震盪，上漲0.63%，成交額近4300萬，持續溢價，溢價率0.44%。成分股中漲多跌少，阿里巴巴漲超4%；東方甄選、蔚來、衆安在線、小米集團跟漲，漲幅超2%；京東集團、小鵬汽車、百度集團、京東健康、聯想集團等個股跟漲，漲幅均超1%。

中金表示，聯儲降息預期升溫的樂觀情緒不僅未能延續，反而在過去兩週快速衰減，美股波動也增加了變數和擔憂。本輪降息週期較短的特殊性且市場的搶跑，都使得降息對資產的影響更爲前置，降息兌現時可能也是寬鬆交易接近尾聲之時。對包括港股市場在內的中國市場而言，聯儲降息的影響是間接且次要的，國內基本面更爲重要。針對當前融資成本與投資回報率倒掛導致私人部門信用週期繼續收縮的問題，央行降息（融資成本）和財政發力（提高投資回報率和預期）是短期的對症措施，但幅度和速度也同樣重要。我們測算財政新增4-5萬億元、5年期LPR降低75-100bp或能解決信用收縮問題，近期的降息與設備更新的新舉措方向是積極的，但規模偏小，經濟增長內生動能不足下政策加碼仍有必要。往前看，繼三中全會給出中長期改革目標後，7月底中央政治局會議中的短期政策動向值得關注，後續政策支持仍會繼續出臺，就如同近期財政和貨幣的發力類似，但期待強刺激也同樣不現實。外部方面三季度仍是聯儲降息重要窗口。當前環境下，市場更可能維持震盪格局下的結構性行情，不過在近期明顯回調後，市場已經接近周線和月線級別支撐位，因此如果不出意外衝擊的話，有可能在這一位置有所企穩。