高盛升比亞迪電子目標價

比亞迪電子近半年股價走勢

投行高盛發表研報指出，由於比亞迪電子的蘋果產品佔比上升，將帶動其營收與毛利率增長，因此調升其目標價至港幣32.51元，維持買入評級。

綜合媒體6日報導，高盛指出，對比亞迪電子持樂觀看法，預期該公司的汽車業務將因爲產品線擴張、客戶數量提升，及比亞迪的強勁出貨量而受惠。高盛進一步表示，比亞迪電子的汽車業務，主要爲比亞迪的訊息娛樂系統，且受惠新產品擴展，包括智慧數位儀表板、乘客座椅面板等，預期2023年汽車業務佔亞迪電子收入約17％，毛利率約29％。

同時，由於蘋果平板電腦組裝及智慧手機外殼方面的業務量提升，比亞迪電子的整體產品組合有所改善。其中，利潤貢獻較低的安卓智慧手機業務，包括組裝及手機外殼收入比例會由2022年的40％，降至2023年的31％，2024年進一步降至25％，有助支持集團毛利率改善。

高盛預測，整體看，比亞迪電子2023年收入將年增20％，較2022年前三季年增幅爲8％明顯加快。而毛利率亦預期從2022年的6％，提升至2023年約7.9％。該行因此維持對比亞迪電子的「買入」評級，且基於今年預測市盈率約17倍，將目標價由港幣28.35元提升至港幣32.51元，以反映對未來幾年更強勁的盈利增長和利潤率復甦的積極看法。

根據該公司母企比亞迪30日公佈2022年財務預測，預計當年淨利潤將介在人民幣（下同）160億元至170億元之間，增幅高達425.42％至458.26％，年營收突破4,200億元。該數據遠高華爾街預期，分析師們平均預測淨利潤爲132億元，而營收成長一倍達4,000億元。

比亞迪表示，新能源汽車產業持續爆發式成長，公司作爲領軍企業克服嚴峻的外部環境及諸多超預期的因素衝擊，實現年銷售強勁成長，推動營利大幅改善，並有效緩解上游原物料價格上漲帶來的成本壓力。

手機部件及組裝業務方面，比亞迪說，消費電子產業需求持續低迷，導致產能利用率偏低，獲利承壓，但受惠海外大客戶佔比提升以及業務結構優化，實現業務長期穩定、健康發展。

在大盤疲弱的拖累下，比亞迪電子港股6日跌3.44％，報港幣26.7元。比亞迪A股跌1.7％，報289.98元，港股跌3.52％，報港幣245.8元。