構建“長錢長投”市場體系 吸引中長期資金通過ETF入市

證券時報記者 張淑賢

10月27日，上交所副總經理王紅在全球財富管理論壇·2024上海蘇河灣大會上表示，近年來，上交所持續壯大中長期投資力量，多維度助力指數化投資發展，未來將進一步培育ETF良好生態圈，構建“長錢長投”市場體系，吸引更多中長期資金通過ETF入市。

2004年，上證50ETF作爲首隻產品正式掛牌。20年來，中國ETF市場從無到有、從小到大，已成爲建設多層次資本市場體系的重要工具。目前，滬深兩市共有超過990只ETF產品，境內ETF市場總規模突破3萬億元大關，已有8只寬基ETF產品邁入“千億大軍”，華泰柏瑞滬深300ETF更是一舉超過4000億元規模。

以配置性需求爲主的中長期資金入市力度不斷加大，截至目前，滬市ETF持有人超過800萬戶，較2020年底翻了一倍，其中，機構投資者持倉達1.9萬億元，佔比超70%。

黨的二十屆三中全會明確提出，要“培育壯大耐心資本”，新“國九條”強調“要推動指數化投資發展”。王紅表示，上交所將與市場各方齊心協力，進一步培育ETF良好生態圈，將ETF市場建設成爲具有更大規模、更高質量的財富管理樞紐型產品，優化資本市場結構，夯實資本市場平穩運行和健康發展的基礎，服務國家重大戰略，服務上海國際金融中心建設。

一是進一步完善指數體系，推動指數化投資蓬勃發展。持續豐富寬基ETF產品佈局，爲中長期資金入市提供優質投資標的。進一步豐富策略指數ETF，推動指數增強型、高紅利低波動等策略ETF多層次發展。緊扣國家重大戰略佈局和資本市場改革目標，聚焦金融“五篇大文章”，推動相關主題ETF產品持續發展。積極穩妥推進REITs指數化產品落地。

二是深入落實“科創板八條”，服務新質生產力發展。進一步豐富科創板指數和ETF品種，積極推進科創板ETF納入基金通平臺轉讓；將科創板ETF納入盤後固定價格交易機制，提高交易便利性，引導資金持續投向“硬科技”產業和戰略性新興產業，服務新質生產力發展。

三是拓展ETF互聯互通，助力資本市場高水平開放。進一步拓展優化資本市場跨境互聯互通機制，推動ETF納入互聯互通標的穩步擴容，在已有ETF互通基礎上加深與“一帶一路”共建國家基金市場合作，豐富基金市場跨境合作模式，提升本土指數和產品國際影響力競爭力。

四是不斷完善ETF配套機制，和市場各方一起共同構建良好投資生態環境。持續研究推動ETF集合申購業務常態化，優化做市商機制和風險對衝工具，構建“長錢長投”市場體系，吸引更多中長期資金通過ETF入市。