鼓勵兼併重組光伏響起"漲聲"
金融投資報記者 劉敏
近日，中國光伏行業協會在北京組織召開光伏行業高質量發展座談會。會議指出，要加強對於低於成本價格銷售惡性競爭的打擊力度；鼓勵行業兼併重組，暢通市場退出機制。
金融投資報記者注意到，今年以來，光伏產業鏈上產品價格持續下跌，同時光伏上市公司一季度業績也明顯承壓。業內人士指出，供需失衡使得光伏產品價格持續下行，部分產品甚至已跌破成本線，或有望加速供給端出清。
推進價格指數模型搭建
近段時間以來，我國光伏產業鏈價格一路下滑，企業經營承壓。在工業和信息化部電子信息司的指導下，中國光伏行業協會在北京組織召開光伏行業高質量發展座談會。
會議指出，光伏行業是市場化程度非常高的行業，更宜通過市場化的手段解決目前的行業困境，但也應充分發揮好政府有形之手的作用，包括優化光伏製造行業管理政策對行業產能建設的指導作用；規範管理地方政府的招商引資政策，建立全國統一大市場；適應光伏技術迭代速度快的特點，建立有效的知識產權保護措施；鼓勵行業兼併重組，暢通市場退出機制；加大對於低於成本價格銷售惡性競爭的打擊力度；保障國內光伏市場穩定增長，探索通過示範項目支持先進技術應用，轉變低價中標局面等。
據悉，來自天合光能、協鑫科技、晶科能源、阿特斯、隆基綠能、通威股份、大全能源、國務院發展研究中心、國家發改委能源研究所、硅基材料製備技術國家工程研究中心、國家開發銀行、興業銀行等光伏企業、研究單位、地方政府、金融機構的14家單位的代表出席了本次會議。
接下來，中國光伏行業協會將重點推進以下工作：一是充分發揮《光伏製造行業規範條件》作用，引導和規範行業發展。二是繼續推進價格指數模型搭建，通過光伏組件期貨等方式探索更爲合理的海內外價格形成機制。三是計劃就TOPCon電池效率標定及入庫降檔問題召開座談會，探討產生原因及解決路徑。四是繼續加強行業監測，相關行業信息將及時對外發布。
光伏企業一季度業績承壓
2023年，光伏產業鏈各環節產品價格全線下跌，硅料價格下降約70%，硅片及電池片價格下降約60%，組件價格下降約50%。到了2023年四季度，組件招標價格跌至每瓦1元以下，無序低價競爭極大地拉低了企業的盈利水平，光伏產業鏈上市公司業績下行。
進入2024年一季度，光伏新增裝機規模同比提升35.89%，但並未扭轉市場景氣度欠佳的基本面。以N型TOPCon組件價格爲例，從1月中上旬的0.98元/W，到目前已降至0.86元/W，降幅超過10%。與此同時，多家光伏產業上市公司的業績表現不如預期。據Wind數據顯示，在光伏板塊86家上市公司中，有53家公司的歸母淨利潤在今年一季度出現了下滑。
具體來看，晶科能源在2024年一季度實現營業收入230.84億元，同比下滑0.3%；歸母淨利潤爲11.76億元，同比下滑29.09%。對於業績下滑，晶科能源表示，主要系光伏組件價格下降所致。
天合光能表示，受光伏產業鏈供需影響，公司組件產品售價同比下滑，光伏組件盈利能力有所下降。今年一季度，天合光能實現營業收入182.6億元，淨利潤5.16億元，同比分別下降14.37%和70.83%；經營活動產生的現金流量淨額爲-43.9億元，同比大幅減少391.51%。
隆基綠能今年一季度實現營業收入176.74億元，同比下滑37.59%；淨利潤爲-23.5億元，同比下滑164.61%。公司方面表示，報告期內，光伏產業鏈各環節產品價格持續下行，公司整體毛利率明顯下滑，本期計提存貨資產減值準備26.49億元，計提固定資產減值準備1.52億元。
光伏行業有望加速出清
值得注意的是，在光伏產業鏈產品價格普遍下跌的情況下，已有部分企業終止項目投資或推遲項目建設。
今年2月，艾能聚對多晶硅電池片生產線實施臨時停產，本來計劃停產至2024年3月31日，但由於在獲取訂單方面未獲得理想成效，公司決定對多晶硅電池片生產線繼續實施停產。
今年3月，海源復材宣佈，終止滁州15GWN型高效光伏電池及3GW高效光伏組件項目，並以3800萬元價格轉讓給愛旭科技。
業內人士分析認爲，預期未來一段時間，組件價格有可能繼續下降，而低價競爭在一定程度上影響了行業的健康發展，也使得企業在研發和創新上的投入受到限制。
此次光伏行業高質量發展座談會鼓勵行業兼併重組，暢通市場退出機制，釋放了行業供給側結構性改革的積極信號。二級市場上，5月22日，光伏板塊午後拉昇，金剛光伏、東方日升、金辰股份、清源股份等10餘股漲停。
太平洋證券最新研報分析，光伏產業鏈上游極致低價持續，有望加速供給端出清，行業中期底部將很快到來。目前單晶緻密料的主流成交價格爲36元/千克，N型M10硅片的主流成交價格爲1.25元/片。這種非理性的價格將加速二三線公司現金流的枯竭。
華安證券認爲，產業鏈持續降價，各環節領先企業或進入虧現金成本階段，行業出清將加速，當下位置應靜待產業鏈價格止跌帶來的板塊反彈機會，預計價格止跌或在今年下半年。