國壽發行新臺幣次債440億

壽險龍頭國泰人壽15日公告首波發行新臺幣計價共440億元的次順位公司債，甲券發行10年，利率爲3.70％，乙券15年得提早收回，利率爲3.85％。圖／國泰金控提供

國壽發債440億元

爲了2026年接軌，壽險業持續發債搶錢，壽險龍頭國泰人壽15日公告首波發行新臺幣計價共440億元的次順位公司債，甲券發行10年，利率爲3.70％，乙券15年得提早收回，利率爲3.85％。

國壽指出，剩下60億元爲美元債的額度，覈准後再公告。國壽爲今年第一家完成發債籌資，之後還有富邦、南山、新光等壽險，均已公告要發債募資。

據國壽公告，這次新臺幣次順位債發行總額440億元中，甲券發行金額爲新臺幣323.5億元、發行期間爲10年，乙券發行金額爲新臺幣116.5億元，發行期間爲15年。國壽指出，這次募得價款的用途及運用計劃爲強化財務結構，充實自有資本及提升資本適足率。

國壽今年將發債500億元，發債金額創歷年來最大，將視市場行情及客觀情勢分次發行；相較於去年發次債同時有新臺幣、美元計價，今年440億元爲新臺幣債券，票面利率在3.7％～3.85％的水準，與去年國壽發行次順位債的票面利率相當。

至於美元計價部分，正進行最後發債程序。市場預估去年國壽發行美元次債票面利率達6.1％，今年傳出詢價是5.9％，可比去年略低。

對於近期歐美不動產商辦暴雷，國壽雖有投資倫敦不動產，但目前並沒有受到影響；至於以伊戰爭一觸即發，國壽在中東曝險主要是沙烏地拉伯、阿拉伯聯合大公國、卡達、以色列的公債，目前也並沒有受影響，同時放在成本列帳的AC項下，不受評價影響，更何況目前是「評價利益」並非虧損。

觀察六大壽險去年都有發行次順位債，國壽發債後，其他壽險都有在評估，新光人壽、南山人壽、富邦人壽都已公告今年要發債，額度或上限分別是80億、300億及250億元，都已陸續在市場上詢價，四家合計就有1,130億元的額度，估計壽險業今年發債金額將續創新高。