《航運股》萬海看海運景氣 2025年上半年至少維持今年Q4水準

謝福隆表示，原先2023年底預估沒今年好，但在紅海危機出現後，船舶必須繞道好望角，產業鏈發生變化，造成整個供需失序，去年12月SCFI指數1230點，今年1月跳升到2130點，這是很大轉變，延續到上週2384點，2024年整個運費比2023年好，今年營運超乎預期。

對於接下來海運景氣，以碼頭作業來看，船舶都大型化，遠超過碼頭擴張速度，造成碼頭擁擠，導致航班出現失序，船舶週轉率下降運費會維持一定水準。現在租船市場居高不下，價格昂貴，船公司營運成本向上提升，4000 TUE租金較去年同期成長兩倍，反映市場船舶供應不足，有些船東租船都租到2026年，航運市場可說積極活絡。

關稅政策方面，全球都關心川普關稅發展，美國一旦開徵高額關稅，會影響物流，恐爆發搶運潮，現在還沒有很明朗，目前主要受到1月15日美東醞釀罷工，貨載往美西移動，使得運價這幾周反彈。謝福隆認爲，只要罷工一週影響就很大，整個操作時間拉長，貨船無法回到亞洲，將造成另一波艙位吃緊情況。

近期東南亞運價大幅跳升，主要很多抽船到中東及印度，造成東南亞短缺，預期到2025年農曆年前東南亞運價都還會很高。農曆年後通常運價會修正，不過，還是要取決於出貨情況，因爲現在很多因素結合在一起，一旦船舶調度無法回到亞洲，就會影響運價，所以要觀察農曆年後航班情況。