HarmonyOS NEXT公測推動鴻蒙原生應用發展 大模型的訓練和應用成本呈現下降趨勢 | 投研報告

平安證券近日發佈計算機行業：HarmonyOS NEXT公測推動鴻蒙原生應用發展，大模型的訓練和應用成本呈現下降趨勢。

以下爲研究報告摘要：

行業要聞及簡評：1）HarmonyOS NEXT開啓公測，原生應用發展潛力巨大。10月8日，HarmonyOS NEXT開啓公測，首批公測機型包括華爲Mate60系列、華爲Mate X5系列、華爲MatePad Pro13.2英寸系列。HarmonyOS NEXT作爲華爲的自研操作系統，拋棄Linux內核及安卓開放源代碼項目（AOSP），在實現自主可控的基礎上深度融合AI能力，使得安全性進一步提升。鴻蒙堅持合作伙伴共創，生態系統持續完善，目前，鴻蒙生態設備數量已超過9億。HarmonyOS NEXT正式開啓公測，預示着鴻蒙原生應用發展潛力有望進一步釋放。2）Anthropic推出信息批量處理API，快手、北大超高清視頻模型Pyramid-Flow開源。10月10日，知名大模型平臺Anthropic發佈了新的信息批量處理API，這是一種強大且經濟高效的異步處理大量查詢的方法。Anthropic新的API可幫助開發者每次可發送多達10,000個查詢的批次。每個批次能在不到24小時內處理完成，且成本比標準API調用低50%。10月11日，快手、北京大學和北京郵電大學的研究人員聯合開源了超高清視頻模型Pyramid-Flow。Pyramid-Flow使用A100GPU在開源數據集上僅訓練了20,700小時，適用於沒有大量算力的中小企業和個人開發者。我們認爲，當前，大模型的訓練和應用成本呈現下降的趨勢，大模型在千行百業的應用落地有望加速，將加快大模型產業的發展。

重點公司公告：1）萊斯信息發佈關於關於授權副總經理代行總經理職責的公告。2）道通科技發佈2024年前三季度業績預告的自願性披露公告。3）通行寶發佈2024年前三季度業績快報。4）潤澤科技發佈大股東減持股份預披露公告。5）海光信息發佈2024年前三季度業績預告的自願性披露公告。6）國網信通發佈2024年第三季度業績快報公告。

一週行情回顧：本週，計算機行業指數下跌1.44%，滬深300指數下跌3.25%，前者跑贏後者1.81pct。截至本週最後一個交易日，計算機行業整體P/E（TTM，剔除負值）爲41.3倍。本週，計算機行業359只A股成分股中，82只股價上漲，2只持平，274只下跌，1只停牌。

投資建議：HarmonyOS NEXT正式開啓公測，預示着鴻蒙原生應用發展潛力有望進一步釋放。當前，大模型的訓練和應用成本呈現下降的趨勢，大模型在千行百業的應用落地有望加速，將加快大模型產業的發展。9月26日政治局會議強調要加大財政貨幣政策逆週期調節力度，後續政策的落地將持續鞏固我國經濟回升向好勢頭，進一步提振資本市場信心。作爲新質生產力的重要組成部分，計算機行業未來有望迎來業績和估值的雙重提升，建議關注：1）信創板塊，推薦海光信息、龍芯中科、中科曙光、神州數碼、金山辦公、太極股份，建議關注軟通動力、中國長城、拓維信息、潤和軟件、卓易信息、中國軟件、誠邁科技、達夢數據、星環科技、海量數據、福昕軟件、普聯軟件、遠光軟件。2）AI板塊，強烈推薦中科創達、盛視科技、啓明星辰，推薦浪潮信息、紫光股份、科大訊飛、萬興科技，建議關注寒武紀、景嘉微、彩訊股份。

風險提示：1）供應鏈風險上升。2）政策支持力度不及預期。3）國產替代不及預期。（平安證券 閆磊,黃韋涵,王佳一 ）

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