黑天鵝事件頻傳 退休資金池也會被迫變動

金融業主管提醒，市場波動呈現出來多是「價」的改變，多數民衆看到價跌就心傷；就業內來看，還有「質」的差異，如單一共同基金的多元組合，受外在環境影響，其中某支基金被踢除於投資型保單，或某基金投資經理人變更，對退休資產配置上更是無形的不定因素。

在市場行規中，機構端應主動通知持有人，通知目的是讓持有人在該項變動之前，自行決定贖回或轉換所持有的單位數，後者是會產生額外費用，仍需依持有人和銀行／證券財管戶約定來辦理。

然而，這類通知，有時是寄出信件給持有客戶，更多時候是張貼在銀行／證券公司的官網「最新資訊」上，特別是一旦市場極爲波動，基金公司內部人事或資金管理變化快速，債券發行人的信用評等也會被頻繁調整，「根本來不及一個個通知」。

花旗（臺灣）銀行8月中旬就在官網公告，提醒有投資外國股票的財管客戶，要注意「公開交易合夥事業（PTP）相關標的之預扣稅最新規定及交易停止預告」。然而，客戶細讀公告的內容，一頭霧水，或許看懂公告最後的「因該法規將於2023年1月1日起生效，請您務必關注並評估採取對您有利的行動」，有任何疑問需向財富管理專員或電話理財中心聯繫。

美國會計師鄭旭高對此簡略分析，該公告是提醒美國稅法1446條修正課稅稅基，修正之後十分的複雜，已經脫離原金融商品的設計核心，銀行決定撤守。據悉涉及的標的上百檔，但是有多少民衆真的有懂此一改變、並進而適時調整資產？令人懷疑。作爲退休養老用的資金池一旦近年都滿布類似的小地雷，又怎可能有安心的未來。