“換電聯盟”激起一池春水，蔚來的未來是星辰大海？

五年多的堅持與投入，蔚來換電終於從“單打獨鬥”組建起了自己的“朋友圈”。

以蔚來爲中心的“換電聯盟”正式確立，並加速擴圈。繼11月21日長安汽車與蔚來在重慶簽署換電業務合作協議後，11月29日，吉利控股與蔚來在杭州簽署了換電戰略合作協議。隨着央企、民企造車巨頭接連與蔚來聯手，共同佈局換電，“換電聯盟”初步形成。

這一切的背後，是蔚來結合行業環境對自身處境的思考和求變。

當下，新能源車市場正在由單品較量演變爲升維遊戲，由一款單品的挑戰進而差異化贏得市場發展機會的日子一去不復返。2024年市場必將迎來洗牌式淘汰，品類創新引發的競爭會越來越少，留下來的車企競爭的主題會整齊劃一指向：智能化、空間得房率以及更好的補能效率。

（圖片來源：sm.rws7.com）

新的競爭形態也在形成，變化從華爲成立技術型平臺開始。車BU部門與長安成立合資公司。這種合作實驗一旦成功，那麼，華爲技術賦能傳統車企將變成可複製、可遷移的資源組合，在不斷擠壓的格局中形成一股獨立力量。

目前，蔚來在國內擁有2103座換電站，按照此前秦力洪透露的一座換電站約300萬元計算，蔚來僅在建站這一項的投入，就高達63億元，還不包括電池和日常運營費用。反觀蔚來的現金池，截至今年上半年，蔚來現金及現金等價物爲137.2億元，同比減少71.8億元，短期借款達120.6億元。

據測算蔚來每座換電站盈虧平衡在每日50-60單，目前每座換電站的日均換電次數只有35-36次。這意味着，如果蔚來無法提升換電站的使用效率，隨着換電站數量的提升，蔚來的運營壓力將指數級上升。

（圖片來源：share.mwezlife.com）面對持續的盈利壓力，行業內有聲音一針見血的指出蔚來選擇的換電模式是拖累盈利的關鍵因素，換電生態體系的開放或許是改變這一問題的最優先解法。

除此之外，蔚來可能還存在更大的野心，通過成爲能源網絡的基礎設施和換電行業標準的建立，將換電路線行業跑通，只有將換電技術在行業內大規模普及和落地，才能實現盈利，同時達成統一電池尺寸、電池容量和換電效率的標準，進而讓這種路線成爲行業共識的遠期願景。

在李斌的構想中，換電站未來會像雲一樣成爲基礎服務設施。

（圖片來源：baidu.maudshop.com）如果大家把換電想象成2003年時亞馬遜要做雲服務那個時間點，會發現有幾點非常像：第一，網絡效應強。換電網絡就相當於能源互聯網的雲服務基礎設施。第二，投資規模大、投資週期長。當年亞馬遜、谷歌等做廠房和設備，都投入了超過千億級別的美金。第三，從服務自己再到服務外部客戶，一旦做成了，門檻就會非常高。

此外，蔚來佈局的換電站，也具備這樣的特點。換電站作爲2.1兆瓦時的天然儲能的設施，晚上充電，白天換電，削峰填谷，調頻調峰，可幫助電網消納更多清潔能源，減少能源浪費。

不僅於此，補能體驗顯然已成爲車企競爭的重要部分。11月30日，緊隨換電隊伍的擴大，梅賽德斯-奔馳（中國）投資有限公司與華晨寶馬汽車有限公司也宣佈簽署合作協議，雙方將以50:50的股比在中國成立合資公司，在中國市場運營超級充電網絡。

（圖片來源：mobi.xmdaqmc.com）隨着國家隊、民營和傳統跨國車企巨頭的相繼入場，這場競賽正在變成一個升維遊戲：單槍匹馬越來越難以脫穎而出，資源的排列組合成爲賽事比拼的新的進程。

一直以來，NIO Power就是我心中蔚來最優質的資產，也一直覺得如何讓這塊資產利益最大化只是蔚來操作的時間問題。雖歷經兜兜轉轉蔚來的換電業務得以開放，但我仍然覺得其不足以支撐這家新勢力造車順利度過冬天，蔚來還需要大刀闊斧的解決一系列問題，方能破而後立，因爲很快，中國車市，只剩生死。