硅谷銀行破產，會不會引起2008年次貸風波的危機

3月8日, Silvergate銀行宣佈將結束業務並清算。

3月10日,硅谷銀行破產。

3月12日, 紐約簽字銀行關閉。

近日，最大的新聞便是大洋彼岸的銀行破產，從Silvergate，到硅谷再到紐約簽字銀行關閉，僅僅4、5天的時間，美國三家銀行已經倒閉破產，很多人聯想到2008年08年的次貸危機，金融風暴是否再次來臨，未來走勢無人知曉。

▲昨日美國股市看盤一覽

近悉，這幾天還有第一共和銀行，股價已去四分之三，連續2天都在擠兌取款，開盤即停盤，市值已不足45億美元，這將是下一家嗎？

排名第三的富國銀行連續3天取不出錢了美聯儲現在救硅谷銀行的流動資金250億，號稱保險基金有上千億，可是如果N個銀行破產呢？

一時間美國民衆人心惶惶，但在大洋彼岸的我們也有着不小的擔心，畢竟目前美國的金融體系關係着整個全球經濟，剛走出疫情影響的日子，如果又迎來金融風暴的話，日子不敢想象。

那麼這類商業銀行爲何會破產倒閉呢？

那得從他們的盈利模式說起，目前所知的商業銀行最根本的盈利模式非常簡單而粗暴，就是賺取差額，即是從存款方手裡獲取較低利息的資金，然後通過較高的利息發放貸款，賺取中間差價，打個比方，你存在銀行給你3%的利息，但銀行放貸出去的是5%的利息，那麼其中2%的利息就是銀行的利潤所在了。

看到這裡大家一定覺得很簡單，銀行利潤最大化便是把所有的存款全部放貸出去，這樣可以賺最大的差額，但是這裡有個詞，大家就比較陌生了，叫“銀行槓桿”。

▲ 硅谷銀行

“銀行槓桿”是什麼東西？銀行放貸最大的風險不是錢收不回來嗎？No!No!一般銀行放貸都有相應的信用和資產抵押，壞賬的概率並沒有這麼大，但是有了“銀行槓桿”後風險急劇加大。

在實際銀行存、放貸的過程中，其實整個資金池中總會有一部分閒置資金，一是國家要求有準備金，這部分資金是強制保留的，二是資金不是隨時都借得出去的，經濟不景氣的時候，放貸都是拉人頭的現象大家不陌生吧，三就是貸款金額不會一下子用完，是有持續性的，這就是“銀行槓桿”的根源。

何謂貸款金額不會一下子用完，是有持續性的，這裡詳細舉例說下。例如A銀行，B公司，A銀行給B公司放貸1個億，但有的時候B公司不是一下子就把這1個億轉賬或者取出用掉，比如1月份拿出5000萬，4月份拿出2000萬，7月份拿出3000萬，這時就有一個問題存在了，1-4月之間還有5000萬在銀行、4-7月之間還有3000萬在銀行，那這個時候銀行會怎麼做呢？這時2月份C公司來了，想貸款4000萬2個月就還，於是A銀行將B公司的貸款還沒拿的5000萬部分中的4000萬又放貸給了C公司，因此“銀行槓桿”來了，這個簡單的例子就說明了，同一份4000萬同時借給了B和C公司，銀行加了槓桿，在大環境經濟良好的情況下，這樣提高了資金的使用效率，風險也較低，但是一旦環境變差，發生了意外，就會造成較大的問題，當然銀行永遠會把規避風險放在首位，但難保意外。

這裡回到硅谷銀行的事，硅谷銀行相比傳統的銀行，又有所不同，他的專業性更強，放貸的對象更是一些初創公司，因爲這類初創公司放貸的風險較大，因此硅谷銀行也不敢按照“銀行槓桿”循環給他們放貸，而且疫情期間美聯儲大放水，這就導致硅谷銀行手頭有大量的閒置資金沒有放出去，閒置資金是有時間成本在的，因此硅谷銀行選擇了購買了大量的國債和MBS，萬萬沒想到的是，因爲通脹嚴重,美聯儲進入加息週期，各大公司融資都困難，初創公司更艱難，爲了活下去只能是動存量,大家都去硅谷銀行把自己的錢取出來，銀行兌付的壓力增大,很快資金池空了，從而導致了這次破產潮的開始，因爲一旦剛性兌付失敗，硅谷銀行就失去了信用，然後就是惡性循環。

▲1932年美國金融危機，銀行擠兌

中國有句老話說得對,當你發現一隻蟑螂的時候，已經滿屋都是蟑螂了。現在第一隻小蟑螂（硅谷銀行）已經倒下了，那麼剩下的中、大蟑螂呢？它們有沒有同樣的問題呢？能逃出昇天嗎？還是幻想着美國政府的出手救市？

這僅僅是銀行，還有房地產，還有科技公司，路的前方，究竟會有什麼，一切皆有可能！