iPhone16備貨上調帶動果鏈公司上漲

蘋果推出Apple Intelligence的AI體系後，業內看好生成式AI驅動蘋果手機的換機勢頭。根據臺積電專家透露，蘋果A18和A18 pro加單，iPhone16備貨上修1200萬部到9500-9600萬部，也被視爲蘋果對於新機銷售信心加強。

今年蘋果在WWDC2024中發佈Apple Intelligence套件，同時宣佈與Open AI構建合作伙伴關係，用戶在使用Siri和一系列應用期間，可以要求系統調用ChatGPT來進行迴應。由於蘋果的AI套件需要更高階的芯片支持，因此外界普遍認爲AI功能的推出將有助於提升消費者的換機需求。

國泰君安表示，蘋果發佈Apple Intelligence未來將有望成爲端側AI的定義者，同時AI功能優化手機、電腦等設備用戶體驗，將進一步拉動換機潮來臨，蘋果供應鏈深度受益。

華福證券也在近期的消費電子報告中稱，Siri採用端雲混合方案，GPT-4o和端側模型共同賦能自然語言交互。並且擁有屏幕感知功能，能夠在端側根據用戶活動完成模型的個性化微調。支持跨應用調用資料和信息，打破過去各APP數據割裂局面。

對於蘋果新品的銷量情況預測，華福證券也表示蘋果AI將開啓新一輪換機週期，全面看好果鏈革命性機會，並指出保守估計存量iPhone中，超過90%的iPhone將無法適配蘋果AI功能，因此存量iPhone的換機需求巨大。

根據公開信息梳理，從核心的果鏈企業看，整機組裝有富士康和立訊精密;電池相關企業包括聯贏激光、信維通信、珠海冠宇、欣旺達、德賽電池;主板有鵬鼎控股、東山精密;結構件相關企業有藍思科技、領益智造;聲學企業有歌爾股份、瑞聲科技;攝像頭模組有高偉電子、丘鈦科技、舜玉光學。

去年9月，立訊精密董事長王來春曾透露：“立訊精密爲蘋果生產三款iPhone 15，該業務在過去一年翻了一番。”而在去年底，立訊集團旗下的立臻精密取得和碩崑山廠的控制權，進一步加大了其iPhone製造鏈中的比重。

作爲“果鏈一哥”，在近期的投資者關係活動記錄表中談及近期大客戶的AI戰略時，立訊精密也表示，公司的主要大客戶不管是軟件開發還是硬件搭配上都比較具有優勢。在AI浪潮來臨時，該客戶的產品會是標杆性的。對於立訊而言，在AI時代，硬件的聲、光等傳感技術也十分重要，這也是與公司的佈局相符的。

除了立訊精密之外，主營攝像頭模組的丘鈦科技在果鏈概念股中呈領銜趨勢，昨日收盤價爲4.990港元/股，大漲24.13%。丘鈦科技也在近日發佈公告，預計上半年純利潤約爲人民幣2169.2萬元，增長約400%至500%。

與此同時，昨日水晶光電午後迅速拉昇並漲停。消息面上，7月11日天風國際證券分析師郭明錤發文稱，蘋果自iPhone 15 Pro Max開始採用四重反射棱鏡(潛望鏡)相機並規劃了未來數年規格升級路線，棱鏡的第一供應商水晶光電在相關供應鏈中爲領先受益者之一。根據他的最新調查，未來數年iPhone將持續採用玻璃棱鏡。

此前，郭明錤還指出iPhone 16 Pro Max的電池芯之能量密度將提升，因此爲避免電池過熱，蘋果將首次採用不鏽鋼制電池殼作爲散熱方案。信維通信作爲主要供應商，有利於營收穫利，如果2025年所有新款iPhone均採用此新設計，則可望對信維通信2025年營收利潤貢獻成長200%～250%，有利於信維通信的2025年營運動能。信維通信昨日收盤爲21.28元/股，上漲0.85%。