繼續“超配”中國股市！外部變量即將落地，這一方向即將發力

來源：中信建投證券

摘要：短期市場聚焦美國大選，外部變量即將落地。但目前市場風險偏好處於較高位，增量資金通過指數基金持續流入。即使短期市場或有震盪波動，建議投資者仍可保持多頭思維，積極應對。

盤面回顧

週二市場全天低開高走，創業板指領漲，北證50指數漲超8%。滬深兩市全天成交額2.3萬億，較上個交易日放量6097億。盤面上，大金融股集體大漲。軍工股震盪走強，軟件、信創概念股表現活躍，半導體板塊展開反彈。板塊方面，軍工、軟件、互聯網金融、半導體等板塊漲幅居前，無下跌板塊。整體上個股漲多跌少，全市場超5000只個股上漲。

重要資訊

央行行長潘功勝受國務院委託作關於金融工作情況的報告：堅持支持性的貨幣政策立場 加大貨幣政策逆週期調節力度

十四屆全國人大常委會第十二次會議5日上午在北京人民大會堂舉行第二次全體會議。趙樂際委員長出席。會議聽取了中國人民銀行行長潘功勝受國務院委託作的關於金融工作情況的報告。報告介紹了2023年10月以來金融工作主要進展及成效、當前經濟金融面臨的形勢和問題，並提出下一步工作考慮：堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策逆週期調節力度，爲經濟穩定增長和高質量發展營造良好的貨幣金融環境；全面加強金融監管，切實提高監管有效性；持續提升金融服務質效，加大金融支持經濟高質量發展的力度；不斷深化金融改革開放，加快構建中國特色現代金融體系；積極穩妥防範化解金融風險，全力維護金融體系整體穩定。

盤面解讀

我們認爲，近期市場在經歷震盪整理後再度選擇走高，個股題材紛紛表現，賺錢效應迅速回升。而短期市場聚焦美國大選，外部變量即將落地。但無論外部變量如何演繹，目前市場風險偏好處於較高位，增量資金通過指數基金持續流入，個人投資者和機構參與度都有提升跡象，漲停家數維持高位，融資餘額續創兩年新高，成交活躍。即使短期市場或有震盪波動，但建議投資者仍可保持多頭思維，積極應對。此外，外資“唱多中國”的聲音越來越強。在10月5日將中國股市上調至“超配”的一個月後，高盛再度發佈研報“唱多”中國資產，並預計未來12個月這兩個市場的潛在回報率在20%左右。長線資金仍在關注中國財政政策力度和經濟數據回暖狀況，如果短期政策信號較強，長線資金可能也將顯著入場。市場風格可能也有望從主題投資主導邊際轉向內需復甦預期上升。行業方面，工業和信息化部近日召開低空產業發展領導小組第一次全體會議，研究部署推動低空產業高質量發展的重點任務。會議強調大力發展無人化、電動化、智能化低空裝備。疊加本月低空經濟事件驅動較多，投資者可給予一定關注。

機會挖掘

配置上，1）核心資產及新質生產力方向；2）券商股二次配置機會；3）超跌和低價補漲：如大消費（必選消費和醫藥）和新能源、地產、建材、稀土爲代表的資源品等；4）題材方向：重組（科技領域爲主）、低空經濟、軍工、國產替代、通信等。

重要公告

【今日聚焦】

兆易創新：擬以3.16億元收購蘇州賽芯控股權

華中數控：被美國財政部OFAC列入SDN清單

四環生物：實際控制人陸克平因內幕交易罪被判處有期徒刑三年 緩刑四年

金鴻順：籌劃購買新思考95.79%股權 股票明起復牌

賽摩智能：控股股東擬通過協議受讓增持公司9.67%股份

旭升集團：控股股東終止籌劃控制權變更事項 股票明起復牌

8連板華映科技：當前市盈率顯著偏離行業平均水平

川發龍蟒：公司當前的市盈率、市淨率與同行業情況有較大差異

杉杉股份：股東杉杉集團有限公司所持4.3億股公司股份被凍結 佔總股本的19.08%

旗濱集團：擬發行股份購買控股子公司旗濱光能28.78%股權

【經營&業績】

溫氏股份：10月肉豬收入58.12億元 同比增32.36%

寧波港：10月完成集裝箱吞吐量406萬標準箱 同比增長12.6%

陝西煤業：10月煤炭產量同比下降5.21%

【合同&項目中標】

通達股份：中標合計3.21億元國網及中鐵電氣化局項目

傑瑞股份：子公司獲9.2億美元項目授標函

中國能建：子公司中標約66.63億元重大工程

平煤股份：以17.48億元競得新疆托裡縣塔城白楊河礦區鐵廠溝一號井煤礦勘查探礦權

【其他】

*ST同洲：一審判決公司向102名投資者賠償損失513.61萬元

魯抗醫藥：子公司藥品通過仿製藥一致性評價

本文源自：券商研報精選