繼續加大貨幣政策調控強度 央行行長潘功勝最新發聲釋放什麼信號？

近日，在第十四屆全國人民代表大會常務委員會第十二次會議上，中國人民銀行行長潘功勝受國務院委託，向全國人大常委會報告2023年10月以來金融工作情況。

整體來看，2023年10月以來，金融系統不斷加大金融服務實體經濟力度，全面加強金融監管，持續深化金融改革開放。其中人民幣貸款新增19.02萬億元，社會融資規模新增31.9萬億元。

展望後續，潘功勝表示，下一步將加大貨幣政策逆週期調節力度，加大金融支持經濟高質量發展的力度，不斷深化金融改革開放，同時全面加強金融監管，積極穩妥防範化解金融風險等等。

在業內專家看來，上述內容進一步釋放了寬鬆貨幣政策的信號，中國將進入少有的貨幣政策、財政政策“雙寬鬆”的時代，相關政策的實施有助於提升金融服務實體經濟的效率和質量，爲經濟的穩定增長和高質量發展提供了有力支持。

進一步加大貨幣政策調控的強度，釋放寬鬆貨幣政策信號

具體來看，對於加大貨幣政策逆週期調節力度，潘功勝明確表示，將堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調控的強度，提高貨幣政策調控的精準性，有效落實存量政策，加力推動增量政策落地見效。保持流動性合理充裕，降低企業和居民融資成本。繼續實施好結構性貨幣政策工具，強化對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度。

從存量政策來看，2023年10月以來，金融系統綜合運用多種貨幣政策工具，包括下調存款準備金率、降低政策利率、引導貸款市場和債券市場融資利率下行、開展公開市場國債買賣操作等，不斷加大力度支持經濟穩定增長。

特別是今年9月下旬以來，金融系統較大力度降準，實施有力度的降息，優化調整房地產金融政策。其中，降低存量房貸利率惠及5000萬戶家庭，每年減少家庭利息支出約1500億元。同時，創設證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持專項再貸款兩項工具，鼓勵長期資金入市，支持股票市場穩定發展。

“貨幣政策和財政政策要互相協調，因此在‘12萬億元化債’等財政政策提出的同時，貨幣政策也要跟上。”中國政法大學商學院金融系教授胡繼曄告訴財聯社記者，上述內容實質上釋放了一個寬鬆貨幣政策的信號。在他看來，經濟下行週期中，需要發揮貨幣政策作用進行更多逆週期調節。尤其是隨着特朗普再次上臺，後續美國各項政策可能面臨着非常大的不確定性，中國也將進入少有的貨幣政策、財政政策“雙寬鬆”的時代。

同時中信證券首席經濟學家明明也進一步表示，中國央行通過實施穩健的貨幣政策，保持流動性合理充裕，引導信貸合理增長，以支持實體經濟的發展。這種立場有助於在經濟下行壓力下，爲市場提供穩定的資金支持，降低企業融資成本，促進投資和消費，從而穩定宏觀經濟大盤。

激勵引導金融機構優化信貸結構，健全市場化利率形成和傳導機制

在持續提升金融服務質效，加大金融支持經濟高質量發展的力度方面，潘功勝強調，要以做好金融“五篇大文章”爲着力點，激勵引導金融機構優化信貸結構。

據潘功勝介紹，在金融支持實體經濟情況上，2023年10月以來，人民幣貸款新增19.02萬億元，社會融資規模新增31.9萬億元；滬深北交易所共有118家企業發行上市，融資808億元；企業和政府債券新增融資12.4萬億元。

其中如科技金融方面，2023年10月以來，新上市企業中戰略新興行業企業佔比92%，科技創新公司債券發行5650億元，科創票據發行5258億元；綠色金融方面，累計發行綠色債券6254億元；普惠金融方面，對普惠小微貸款認定標準放寬到單戶授信2000萬元等等。

對此，明明指出，科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融這五個領域是金融支持實體經濟的重點。通過優化金融產品和服務，聚焦這些領域的痛點和需求，可以更好地服務於國家戰略，推動經濟結構的轉型升級，同時也體現了金融服務的政治性和人民性。

在不斷深化金融改革開放，加快構建中國特色現代金融體系方面，潘功勝表示，要完善貨幣政策的執行機制、目標體系、基礎貨幣投放機制，健全市場化利率形成和傳導機制。

“利率市場化改革是疏通貨幣政策傳導機制的關鍵。”在明明看來，通過深化利率市場化改革，可以更有效地將政策利率的變動傳導至整個金融市場，提高貨幣政策的傳導效率。這不僅有助於降低企業融資成本，還能增強金融機構的自主定價能力，促進金融市場的健康發展。

此外值得一提的是，潘功勝還進一步提出要支持大型商業銀行補充資本，深化農村信用社改革等等。據悉，當前已有11省（自治區）農村信用社改革方案獲批。同時截至今年6月末，金融業機構總資產480萬億元，其中商業銀行資本充足率15.53%、不良貸款率1.56%。

編輯/樊宏偉