加拿大經濟下滑、加元疲軟，投資者如何通過投資組合保護資產？

FX168財經報社(北美)訊 對於普通加拿大人來說，目前的經濟存在着許多不確定性，包括試圖應對一個複雜的宏觀經濟環境，這個環境已經開始對加拿大人的整體財務狀況產生了實質性影響。#2024宏觀展望#

當今突出的問題是，加拿大政府試圖通過進行大規模赤字來跟上當前美國政府的步伐，但是沒有世界儲備貨幣的支持，也沒有剩餘的稅基來支付這些赤字。

這是一個問題，因爲直到最近，這兩個政府都能依靠各自的中央銀行創造貨幣，以購買所需的所有新債務，以資助他們的赤字。然而，這種情況很快就結束了，因爲貨幣政策被迫實行緊縮以試圖控制通貨膨脹。

因此，兩國政府現在不是調整他們的支出計劃，而是在尋找新的方式來提高稅收，考慮到債務發行的市場限制。加拿大總理特魯多和美國總統拜登在幾天內相繼宣佈提議的資本利得稅改革並非巧合。

但是加拿大可能面臨比許多人想象的更大的麻煩，因爲其經濟更爲疲軟，生產力明顯較低。

例如，從2018年到2024年，美國人均國內生產總值增長了超過8％，而加拿大的國內生產總值則下降了超過2％。很多加拿大人感到更加貧困。根據加拿大統計局的一份報告，如果加拿大經濟在2015年的基礎上保持不變，每個加拿大人就需要多賺4200美元。

最終，兩國央行的貨幣政策將不得不有所不同，因爲加拿大央行將被迫比美聯儲更快地降息，這可能會導致加元走低。重要的問題是：走低的程度有多大？

與美聯儲相比，加拿大央行今年可能會進行兩到三次降息。過去，加拿大曾依賴石油價格提供一些緩衝，但這種關係在大約兩年前隨着加拿大政府的大規模公共部門招聘潮而脫鉤。

因此，加拿大元可能會走得非常低，特別是如果目前加拿大政府的財政政策在未來幾年繼續不受限制的話，這可能會加快資本淨流出的速度，以及推動下一代人搬到更負擔得起的司法管轄區，那裡的住房成本更低，稅後淨收入更高。

但是，政府中有一些人，比如財政部長方慧蘭強調巴菲特正在考慮向加拿大投入一些資金作爲支持的消息上。

要知道巴菲特一項以對衝風險和尋找被低估機會而聞名。如果他能對衝加元的風險，那麼在這裡肯定有很多被低估的機會。

目前，市場上很多投資者出售了絕大部分加拿大政府債券，因爲他們認爲由於最終信用質量惡化和加元貶值將抵消從利率下降中獲得的任何好處。他們寧願持有美國的浮動利率債券。

現在，仍然有時間爲您的投資組合增加一些保護，以抵禦加元的貶值和政策加速加拿大經濟狀況惡化的影響。