街口投信展望 半導體、AI供應鏈 看多

街口投信展望第4季臺股

街口投信指出，臺股第4季受AI、半導體、權值展望樂觀，但對於降息期待已高，也有利多出盡的可能，臺股指數在20,000-24,000區間震盪機率較高。

到今年底仍有作夢行情可期，個股表現差異可能隨着2025年的展望不同而加大。

街口投信表示，今年第2季企業財報雖優於預期，惟匯兌利益與壽險股實現資本利得卻是主因。

第3季底已出現跌深後的強勁反彈，反彈過後仍將回到既有的中期整理格局不變；臺股下半年除了AI之外，多數企業盈餘展望不佳，因此，第4季較適合區間操作。

針對11月美國總統大選結果對臺股影響，街口投信表示，川普上次任期在2017年1月20日至2021年1月20日，觀察選前2016年5月至選後2017年8月的指數變化，選前臺股與費半接緩步墊高整理，道瓊有較爲明顯的走弱。

選前二至三週有較爲明顯的回落，臺股與道瓊較爲明顯，費半較不明顯。

但選後則噴出，不論當時產業與景氣狀況，純就選舉而言，以上次川普的勝選經驗來看，就指數而言不需過度擔憂。

投資方面，國內的半導體廠商積極地擴增先進製程及高階封測的產能，國際大廠也陸續宣佈來臺設置研發或資料中心，加上企業因應數位與淨零轉型持續投入相關設備，可望激勵投資動能。

不同產業在2024與2025年盈餘展望則呈多空分歧，AI供應鏈、航空、自行車、食品等次族羣較多上修；ABF、砷化鎵、手機零組件、航太、工業自動化等族羣則有下修疑慮。

軟體正處成本下降帶來垂直應用爆發的前夕，留意AI Agent發展，現今處於產業秩序即將建立，且Gen AI大量採用前夕的反曲點，Edge AI「地端」原生應用無縫設計、螢幕資訊理解及用戶資訊整合爲差異化所在。

AI手機主要應用爲高頻、低難度的生活化場景，AI PC／NB主要應用爲低頻、高難度的生產力工具。