《金融》3陰霾罩頂 首選雙高債保平安

11月以來，美國各項數據顯示通膨再度趨緩，帶動美國10年期公債殖利率從4.93%高位下滑至最新4.23%，美公債殖利率下滑，更推升各類債券11月價格表現勁揚，尤其是投資等級債券，根據Bloomberg統計，以全球規模最大的iShares投資等級債ETF(LQD)來看，上月ETF價格上漲6.14%(新臺幣計價)，如果觀察海外債券基金，新光再生環境債券基金績效表現更一馬當先，表現更勝全球投資等級債券ETF。

根據Lipper統計，投信全球投資等級債券11月以來績效平均上漲2.02%，績效表現最好的前5檔基金中，近1個月來平均績效也有5.13%，其中，績效表現最好的新光再生環境債券基金(A類型新臺幣計價)，近1個上漲8.10%表現出色，至於分別排名第二、第三名的，則是元大10年以上投資級企業債券基金與鋒裕匯理全球投資等級綠色債券基金，績效分別爲6.70%、3.90%。

新光再生環境債券基金經理人李淑蓉表示，聯準會雖對通膨仍有戒心，但整體通膨數據呈下行格局，已促使聯準會於今年下半年祭出停止升息腳步，給予債市更多表現空間，從現在起到明年上半年止，全球金融市場仍處於高利率震盪及升息尾聲交錯下，建議投資人可逐步佈局高品質的公債及公司債。

展望2024年，佈局應避開財務較脆弱的低評等債券，主要來自相關標的信用投資風險升高，11月全球兩大信評機構標普、穆迪分別預估，2024年上半非投資等級債違約率恐攀升至5%以上；在分散風險考量下，宜以高評等債券資產爲優先，或者透過基金投資，分散集中度風險，並找有績效佳，經驗豐富的操作團隊爲宜。