晶圓代工三哥轉強 摩根大通初評喊買力積電

晶圓代工三哥轉強，摩根大通初評喊買力積電。(示意圖/達志影像)

摩根大通證券臺灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，力積電（6770）掌握半導體產業上升循環，將受惠晶圓代工報價上揚、利基型DRAM單位售價走高，創造獲利大幅上升空間，初評「優於大盤」，給予85元推測合理股價。

力積電作爲一利基型晶圓代工廠，外資指出，其在邏輯IC與利基型記憶體營運比重大致相當。在摩根大通證券之前，外資圈僅瑞信證券開啓基本面研究，賦予「優於大盤」投資評等與87元推測合理股價。

根據外資對力積電財務模型預測，因晶圓代工價格與DRAM價格雙雙上漲，有助力積電運營槓桿，外資研判，毛利率將從2020年下半年的23.8％，近乎倍增至2021年下半年的45％，進而帶動獲利成長，力積電每股純益將從2020年的1.23元，大增2.4倍至2021年的4.25元，2022年還會再成長近三成，來到5.48元。

值得注意的是，力積電現爲興櫃股，若於年底前順利轉上市，哈戈谷認爲，這將有助擴大投資人的組成，意即可望有更多法人能將資金投進力積電。