量化私募近五年收益排名出爐，天演資本、明汯投資、盛泉恆元名列前茅

文/李域

一年三倍者衆，三年一倍者寡。

正如投資界的這句名言一樣，過去幾年,國內量化私募行業迎來一輪爆發式增長,規模快速飆升，行業新秀不斷涌現，雖然業績亮眼，但投資者更關注的是中長期的收益。

事實上確實有部分量化私募基金近五年排名持續靠前，他們穿越牛熊，持續成長，給投資者創造了豐厚的回報。

私募排排網數據顯示，截至2024年6月底，有近五年業績顯示的量化私募有296家，近五年收益的均值爲62.96%。其中百億量化私募24家，近五年收益均值爲65.66%。百億量化私募中，天演資本、明汯投資和盛泉恆元位列前三，近五年收益均在85%以上。特別是長跑冠軍天演資本，近五年收益已經達到了91%

“海歸派”+“本土派”代表

成立於2014年的天演資本，是一家創設於中國本土的量化對衝基金管理公司，當前管理規模逾200億元。

據瞭解，國內第一批晉升百億規模的量化私募機構中，有多名有着華爾街巨頭千禧年基金任職背景的管理人，包括九坤投資的王琛、明汯投資的裘慧明等。

而天演資本是爲數不多的量化“海歸派”+“本土派”的代表。創始合夥人之一謝曉陽是劍橋大學工程學學士，倫敦政治經濟學院金融學碩士，曾於倫敦擔任對衝基金Tibra Capital歐洲股指衍生品投資經理，負責歐洲各國股指期權做市。

另一位創始合夥人張森則是北京大學經濟學學士、中國科學院經濟學碩士，曾任職於券商研究所從事宏觀策略、量化策略研發等工作。

在業內人士看來，“海歸派”+“本土派”的組合對天演資本策略發展的廣度有很大的增益。據悉，“天演”二字取自《天演論》，體現了天演資本在科學研究和投資方法上不斷演進革新的企業文化。

2015年，天演資本首隻契約型私募基金成立。2017年上線了市場中性策略。此後陸續上線指增策略、量化選股策略等，目前已形成具有顯著風險收益特徵的完整產品線。

與此同時，天演即憑藉亮眼的業績，管理規模快速提升，2020年晉升爲百億私募，如今，成爲業內頭部量化資管機構。

策略持續迭代

在長期投資的過程中，天演資本的團隊認識到，量化策略的超額收益來源於策略持續高水平的迭代升級及嚴格的風控。

在金融市場這一特定領域中，數據集的稀缺性、複雜性以及市場本身的動態性確實給數據統計與建模帶來了巨大挑戰，這要求數據科學家和開發者必須具備快速學習和適應的能力，不斷調整和優化模型以應對市場變化。

據介紹，公司現已形成以基於多因子選股模型的股票策略爲核心，統計套利、事件驅動、新股申購等爲輔助的策略體系，從因子、策略模型、交易算法等多個維度不斷打磨，加上硬件及技術的不斷升級迭代，確保天演資本業績長期保持市場競爭力。

同時，根據風險收益特徵的不同，天演資本的產品主要分爲完全對衝市場風險的市場中性策略，以及滿倉多頭的量化選股策略與指數增強策略。

投研團隊長期的競爭力

天演資本內部更像一個科技企業，工作上講究高自由度，信息溝通很透明。在公司成長的過程中，團隊裡面的每一個成員共同塑造了天演資本的團隊文化。

目前，天演資本團隊共九十位員工。其中。投研相關人員配置高達70%，團隊內匯聚了各領域的頂尖人才，他們畢業於劍橋、清華、北大等一流學府，一半以上擁有理工科博士學位，在量化投資領域具備豐富的實踐經驗。

在投研體系上，天演資本堅持純定量，用純數學、純客觀的方法研究所有可能的交易市場，在某些領域取得不錯的數學成果後，再想辦法聯繫到實際上。

在天演資本看來，投研團隊長期的競爭力代表着一家量化公司長期的生命力，作爲一家大型資管公司，需要充分發揮出每一位團隊成員的才能。在行業規模不斷擴大，競爭者躬身入局的當下，唯有不斷的進行研發迭代，才能在激烈的市場競爭中保持超額和勝率的穩定性。

本文僅供參考，不構成投資建議，投資者據此做出決策需自甘風險