LP週報丨最高容虧60%，四川大佬跟進了
四川帶來了本週LP圈最重磅的消息。
它將設立首期規模200億的省級產業引導基金，利用財政資金引導社會資本投入，共同推動產業轉型升級。
而且這200億母基金，全部由省級財政出資，並鼓勵市縣聯動投入，各級財政及國資的出資比例最高可達80%，這在全國範圍內都處於領先水平。
更難能可貴的是，該引導基金還展現出了極大的容忍度和長遠的預期。分類設定基金投資損失容忍率、企業（項目）虧損面比例，特別是成果轉化類基金損失容忍率達60%。
再從存續時間上看，綜合基金存續期最長可達12年，子基金最長達10年，不論是容錯率還是存續時間，四川國資都在積極向“耐心資本”靠攏。
其實早在2015年，四川就設立了省級產業投資引導基金，投資推動愛樂達、極米科技等30多家企業上市，爲四川新經濟發展起到推動作用。新一輪的引導基金的設立，無疑將讓四川新興產業更上一個臺階。
除了四川的消息外，本週LP圈有13條動態，其中2支基金完成募資，10支新基金成立，1支母基金遴選GP。推薦關注揚州16億航空航天母基金、19.94億的遼寧戰新基金、唐山正在遴選GP。
募資動態
全德學資本二期基金完成終關募集
近日，全德學資本旗下第二期人民幣基金—鏤科芯二期基金完成近十億元人民幣的終關募集，基金的主要合夥人包括通富微電、盛美上海等6家上市公司或實控人、南通市區引導基金、以及國泰君安創新與元禾辰坤等市場化母基金等。鏤科芯二期基金將持續聚焦於集成電路相關領域內的裝備、材料、芯片器件等國產替代機遇。
據悉，全德學資本的核心投資團隊和專家顧問來自於國內頭部券商半導體產業“新財富”首席分析師、全球半導體龍頭企業創始人與高管以及國內半導體知名投資機構投資骨幹等。公司核心團隊已在半導體及金融領域深耕多年，擁有豐富的半導體產業鏈上下游資源及金融市場資源。
全德學資本主要投資半導體。2021年設立第一期基金，投資了南芯科技、先鋒半導體、華海誠科等公司。這一次的二期基金，LP多達16家，產業方包括富通微電、中英科技、聯動科技、芯碁微裝、華達微電子、盛美上海等。所以全德學說自己擁有豐都產業鏈資源並不是一句空話。另外南通國資出資不少，未來服務南通地區產業招商，或是二期基金的重點之一。
國科投資新一期人民幣基金完成30億元首關
2024年8月20日，國科投資發起設立並管理的國科瑞華四期基金順利完成30億元首關。
國科瑞華四期基金爲平行基金，分別爲15億元的北京基金（北京國科瑞華四期股權投資基金合夥企業（有限合夥））和15億元的深圳基金（深圳市寶實新橋國科瑞華私募股權投資基金合夥企業（有限合夥））。兩支基金將由國科投資管理和統一運作，共同開展投資活動。
國科瑞華四期基金設立後，將以人工智能、清潔技術、生物技術三個核心技術及其交叉融合領域爲投資主線，投資於具備顛覆性創新能力、國際競爭力並能夠促進國家產業安全的科技創新企業。
1987年，中國科學院和國家經濟委員會聯合創立了中國科學促進經濟發展基金會，這就是國科投資的前身。作爲一家老牌機構，國科投資證明了其號召力，吸引了大家人壽、中意人壽、太保資本等多家保險系LP出資，北京、廣州、深圳等地的國資LP也位列其中。
新基金
首期規模達200億元，四川組建設立政府產業投資引導基金
8月20日，按照中央和省委要求，四川組建設立政府產業投資引導基金。
黨的二十屆三中全會提出：“鼓勵和規範發展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發揮政府投資基金作用，發展耐心資本。”省委十二屆三次全會也作出“重構政府產業引導基金體系，打造千億級母子基金集羣”決策部署。在此背景下，四川堅持目標導向、先立後破，系統觀念、守正創新，組建設立政府產業投資引導基金。
50億，四川設立資源能源投資引導基金
8月21日，四川省政府產業投資引導基金髮佈會在成都舉行，四川省資源能源投資引導基金（以下簡稱“資源能源基金”）作爲首批設立的綜合類基金一同發佈。四川省自然資源廳相關負責人表示，資源能源基金將聚焦礦產資源勘查開發鏈條中社會資本投入不足的勘查階段，重點投資四川具有上游優勢或潛力挖掘不足的戰略性礦產資源，如釩鈦、天然氣、頁岩氣等。基金規模50億元，通過設立子基金放大的方式，預計基金集羣規模可達130億元。根據資源能源產業的投資特點，基金存續期10年，可延長2年。
四川是礦產大省。川西南以有色金屬和稀土資源爲優勢；川南以煤、硫、磷、岩鹽、天然氣爲主；川西北則擁有稀貴金屬和能源礦產爲主；著名城市攀枝花就是礦產大市。所以四川設立50億資源能源基金，將發揮資本帶動作用，推動川內資源發掘和利用。而且不少資源聚集區經濟落後、自然環境惡劣，資本投入還有利於當地鄉村振興、脫貧致富，將大大提升川內老少邊窮地區經濟水平。
國調基金二期等在遼寧再成立私募基金
天眼查App顯示，近日，遼寧國調戰新產業基金合夥企業（有限合夥）成立，執行事務合夥人爲瀋陽市誠泓投資管理有限公司，出資額19.94億人民幣，經營範圍爲以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。合夥人信息顯示，該基金由中國國有企業結構調整基金二期股份有限公司、國新基金旗下國脈興遼企業管理（北京）合夥企業（有限合夥），以及遼寧控股（集團）有限責任公司、遼寧基金投資有限公司、瀋陽市誠泓投資管理有限公司共同出資。
遼寧正在藉助東北振興的機遇，大力發展基金招商。前不久剛與招商資本設立遼招金新時代戰略產業基金，總規模50億。上週與浙商創投設立了30億的新質生產力基金。本週國調基金二期又參與設立了近20億的戰新基金。而且不久前，中國國有企業結構調整基金二期股份有限公司、中國國新控股有限責任公司等已在遼寧成立遼寧國新戰新產業基金合夥企業（有限合夥），出資額也爲19.94億人民幣。可見，作爲東北經濟中心，遼寧/瀋陽正在成爲東北振興的旗手。
江蘇揚州航空航天產業專項母基金成立
爲積蓄產業發展“新動能”，加速推動基金落地見效，8月13日，2024揚州（上海）高質量發展產業推介會在上海成功舉辦，規模16億元的江蘇揚州航空航天產業專項母基金在會上隆重發布。
2019年3月，中航工業瀋陽飛機設計研究所揚州協同創新研究院成立，按下了揚州航空航天的快進鍵。到今天，揚州已經擁有涉航企業50餘家，其中規上企業31家，研發設計類企業3家，航空產品產值突破50億元。設立航空航天專項產業基金，對完善揚州相關產業將起到重要作用。
中國康富、國家電投在廣東成立合夥企業 出資額17.48億
天眼查App顯示，近日，電融新能源發展（廣東）合夥企業（有限合夥）成立，執行事務合夥人爲國電投綠電河南新能源科技有限公司，出資額17.48億人民幣，經營範圍爲太陽能發電技術服務、新興能源技術研發、節能管理服務，中國康富及國家電投旗下國家電投集團河南電力有限公司、國電投綠電河南新能源科技有限公司共同出資。
國家電投設立產業基金上不斷加速，去年底設立了20億的電投安徽基金，目前已經投資了一家做精準氣象預報研發和行業氣象服務的公司弘象科技。後來又在武漢設立了綠色產業基金。這次國家電投又落地廣東了。公開信息顯示，國家電投管理基金規模累計超480億，此前投資案例包括大全能源、晶科能源、電氣風電、三一重能等企業，是新能源領域重要的投資者。
長江臨空港數字網安基金成立
近日，由長江產業集團與武漢臨空港經濟技術開發區攜手設立，總規模30億元、認繳規模10億元的湖北長江臨空港數字網安投資基金合夥企業（有限合夥）正式簽署合夥協議。長江臨空港數字網安基金由長江產業集團旗下長江創投公司作爲管理人，湖北產融公司與湖北長江高新公司成立合資GP“湖北省長江產融高新投資合夥企業（有限合夥）”負責運營。
武漢正在打造“光芯屏端網”萬億產業集羣，而臨空港的重點就是“網”——打造中國網谷。它主要指網絡安全，和輻射帶動的電子信息、智能製造、現代商貿物流、食品健康產業。此前臨空港設立了60億元的母基金，這次設立的新基金就是這支母基金的旗下子基金。未來長江產業集團將在網安領域，繼續推動相關企業發展。
安徽黃山文旅核心高地創業投資基金完成備案
8月16日，黃山旅遊集團發起設立的黃山市首支文旅創業投資基金“安徽黃山文旅核心高地創業投資基金合夥企業（有限合夥）”在中國證券投資基金業協會成功備案。
基金按照經市委市政府批覆的組建方案，總規模10億元，首期備案規模3億元，由黃山旅遊集團聯合相關社會資本、基金管理人蕪湖含元私募基金管理有限公司共同設立。基金聚焦休閒度假、醫療康養、文化服務、創意經濟、體育賽事、會展經濟等六大高端服務業，重點投資大文旅和泛文旅業態，對黃山市的招引金額不低於3億元。
安徽的創投之風已經吹到黃山，此前黃山已經設立了10億元的黃山市屯溪區產業發展基金，100億的新興產業基金。而這次，輪到了黃山的支柱產業是旅遊業，過去幾年，第三產業在黃山的佔比在55%以上，足見其重要性。隨着這次10億產業基金設立，黃山的文旅產業又將迎來新的發展。
貴陽市數字經濟發展私募股權投資基金完成備案
近日，貴陽市數字經濟發展私募股權投資基金在中國證券投資基金業協會完成備案，基金編號SAKL80。該基金規模20億元，由貴陽數安匯金投資管理有限公司、貴陽市雲巖國有資本投資運營（集團）有限公司等共同出資。據悉，該基金主旨推動貴陽市大數據領域高質量發展，重點支持新一代信息技術服務、軟件開發服務、數據技術開發及服務、數據中心、數字基礎設施、數字經濟新業態、大數據融合、相關芯片產業等大數據、數字經濟及其相關應用領域。
之前華爲雲等公司都把自己的數據中心落地貴陽，貴州的大數據產業也藉此扶搖直上。今年前三個季度，貴陽貴安軟件業務收入已經有565.55億元。是貴陽市重點推進的產業中首個突破500億元的產業，對經濟增長貢獻率達到44.5%。去年底，貴陽設立了150億的大數據科創產業基金，現在這一基金正式進入投資期。貴陽市數字經濟發展基金就是其中的子基金，不出意外新基金的落地和投資將讓貴陽相關產業更上一層樓。
福建寧德匯聚新能股權投資基金完成備案
8月12日，寧德市匯聚新能股權投資合夥企業(有限合夥)完成中國證券投資基金業協會備案工作。
“十四五”以來，寧德市高度重視“雙碳”工作，積極實施碳中和發展戰略，出臺多項政策推動寧德經濟綠色發展。在市委、市政府的正確領導和市國資委的監督指導下，由福建省海洋經濟產業投資基金母基金——福建省海洋經濟產業投資有限公司（以下簡稱“海洋基金”）發起，交投物流集團及寧德市國投公司權屬企業寧德市匯聚私募基金管理有限公司（以下簡稱“匯聚公司”）參與，共同出資組建了寧德市匯聚新能股權投資合夥企業(有限合夥)。
該基金管理人爲匯聚公司，基金規模爲人民幣6億元，將主要投資於碳中和等相關領域。寧德市屬國企出資組建該基金，有助於進一步激活海洋基金的活力，探索市屬國企與主導產業深度融合。依託寧德新能源產業的背景，共享發展成果，對於推動國資國企服務寧德市高質量發展具有重要意義。
2022年1月，寧德市國投公司發起組建總規模200億的海洋基金，已經出資了興證資本、禹澤資本等機構，投資了鈦瑪科、新能先鋒、科伺智能、納路環保等公司。新一支子基金落地，將投向碳中和領域，這是福建的支柱產業。我們之前統計過，福建國資過去5年在能源/礦業領域投資金額排在全國第一，這與寧德時代等龍頭企業的帶動密不可分。由此可見，基於新能源產業基金，這支基金將發揮更大的撬動作用。
濱州西證綠色股權投資基金成功設立
近日，由西部優勢資本投資有限公司(簡稱“西部優勢資本”)擔任管理人的濱州西證綠色股權投資基金合夥企業（有限合夥）成功設立。基金聚焦於綠色環保領域，積極響應國家關於生態文明建設及“碳達峰、碳中和”的戰略目標，通過資本的力量促進綠色環保技術的研發與應用，助力濱州乃至更廣泛區域構建綠色、低碳、循環的現代產業體系。
該基金由西部優勢資本與濱州水務發展集團有限公司（簡稱“濱州水發”）共同發起設立，規模2.4億元。此次合作將助力濱州綠色產業的快速發展，推動產業結構優化升級，爲濱州經濟注入新的活力。同時，基金運作將吸引更多社會資本投入綠色產業，帶動相關產業鏈的發展，促進濱州經濟的多元化和可持續發展。
西部優勢資本在中西部城市較爲活躍。之前，該機構與湖北孝感、安徽懷寧、陝西寶雞等城市聯手當地國資立了基金，這次又與濱州聯手合作。西部優勢資本是西部證券旗下股權投資機構。最近證券系的機構在LP圈異常活躍。西部優勢資本正佐證了這一點。
招GP
唐山引導基金招募合作GP
唐山金弘股權投資基金管理有限公司系在中國證券投資基金業協會依法備案的唐山產業投資引導基金管理有限公司（以下簡稱“引導基金”）的基金管理人。
根據《唐山市人民政府關於印發唐山市市級政府投資引導基金管理辦法的通知》（唐政字〔2022〕72號）和《唐山市人民政府辦公室關於印發唐山產業投資基金設立方案的通知》(唐政辦字〔2022〕125號)的要求，引導基金正在籌劃設立總規模10億元的創投子基金。作爲引導基金的基金管理人，現公開接受國內外投資機構提交至引導基金的申請。
作爲華北地區的工業重鎮，唐山正積極進行產業升級，一方面淘汰落後產能，另一方面培育高端製造業。此前唐山設立10億的儲能產業基金，打造新能源產業體系；還設立了50億的機器人產業基金，推動人工智能和先進製造發展。這些資本動作，無疑將鞏固唐山作爲華北先進製造中心地位。本支基金定位專精特新和新興科技，優先考慮引入產業鏈的創新企業投資。相關機構可關注。