陸擴大投資記憶晶片或引爆產能過剩危機 惡性殺價陰霾籠罩

陸企近年來持續擴大晶片產業投資，這些陸續量產的記憶晶片生產線可能會帶來新一波產能過剩問題。（圖／Shutterstock)

陸企近年來持續擴大晶片產業投資，這些陸續量產的記憶晶片生產線可能會帶來新一波產能過剩，從而擾亂記憶體晶片市場的復甦。外媒報導說，儘管大陸這對大型外國記憶體晶片製造商來說仍非立即性的風險，但中國大陸產能過剩的威脅正在持續醞釀中。

據《華爾街日報》報導稱，中國半導體產業最近籠罩着記憶體晶片產能過剩的陰霾，去年開始的一波強勁漲勢過後，記憶晶片製造商的股價在今年年中大幅回落。韓國SK海力士和美國美光科技公司的股價近期有所回升，但這兩家公司以及三星電子的股價都較7月份的高點下跌了約20%至30%。

報導說，記憶晶片的漲勢主因是人工智慧(AI)熱潮推動高性能記憶晶片的強勁需求，尤其是對SK海力士和美光科技而言。業界最新的擔憂是中國記憶晶片製造商積極擴張產能，特別是長鑫存儲公司（CXMT）增加了對動態隨機存取記憶體的投資。

根據產業研究機構集邦科技（TrendForce）的數據指出，以晶圓計算，中國製造商的DRAM產能從2022年佔全球產能的4%躍升至今年的11%。摩根史坦利預計，到明年底，中國DRAM產能將達到全球市場的16%。

但目前的實際影響還很小。據伯恩斯坦（Bernstein）的數據，長鑫存儲的位元密度僅爲更先進競爭對手的55%，位元密度是衡量單位面積實際存儲容量的指標。長鑫存儲的良率也較低，這意味着在給定的產能下，長鑫存儲生產的可用晶片數量較少。

但中企正在搶購晶片製造設備以期擴大產能。據全球半導體產業協會SEMI公佈的數據，2024年上半年，中國在採購晶片製造設備上的開支高達247.3億美元。這比同期韓國、臺灣、北美和日本的總支出236.8億美元還要多。不過，由於先進製程設備難以獲得，中國大陸的投資重點在成熟製程上，因此陸企至今仍無法與國際巨頭競爭。雖然如此，這些成熟製程晶片仍廣泛應用於消費性電子產品、汽車、醫療設備和家電等。

由於中西方地緣政治不斷惡化，中國企業（如智慧手機制造商）有強烈的動機儘可能在其產品中使用國產記憶晶片。而且隨着中共政府在這方面大舉投資，他們可能會取得比預期更快的進展。存儲晶片是中國企業的龐大市場，據摩根大通的數據顯示，中國約佔全球DRAM需求總量的20%至25%。如果中國供應商開始取代外國公司來滿足國內需求，那麼韓國和美國公司就會在中國市場面臨產能過剩的問題，可能被迫削減產量，或在其它國家另找市場。