陸擴大限電! 轉單題材逢凶化吉

16檔四川限電概念股憂喜參半

大陸限電風波由四川蔓延至長江三角洲，影響擴及江蘇、浙江、及安徽等地，筆電、半導體、PCB、IC載板等電子零組件廠商受衝擊，但亦有廠商有望受惠轉單，包括泰鼎-KY（4927）等16檔電子股，18日有笑有淚。

泰鼎-KY、臺表科、博智、同泰、燿華、騰輝電子-KY、廣達、華通等漲逾1.5％，未受消息面干擾。另一方面，英業達、柏承、精成科、臻鼎-KY、競國、崇越電、臺郡、嘉澤等則收在盤下，四川限電對相關電子股股價影響程度不一。

其中，泰鼎-KY因主要生產基地設在泰國，短線具轉單想像題材，早盤股價即跳空漲停鎖死，收61.9元，月線收復後，短壓爲前高65.5元。

啓發投顧副總經理容逸燊認爲，短時間停電一週還好，對筆電影響不大，iPhone初期出貨也已到後續階段，若停電再延長，才慢慢對電子股影響較大，還待觀察後續效應。但炎熱天氣大概延續至9月中左右，限電措施應不會實施太久。

摩爾投顧張貽程分析師認爲，中國限電從四川擴大到長江三角地區，主要受到影響的產業包含面板光電、太陽能、筆電、組裝相關等族羣，不過，在庫存風暴當中的消費性電子業，反而有逢凶化吉的意味。

趁此次停產或限量生產時期，讓上半年的高庫存得以快速消化，同時把市場價格穩定下來，讓買方砍價空間縮小，可以發現，今年的限電利空不如去年無預警限電利空影響大，反而讓供應鏈的股價出現利空鈍化、股價谷底翻揚的跡象。

永豐投顧分析，大陸限電風波由四川蔓延至長江三角洲，影響擴及江蘇、浙江及安徽等地，其中江蘇崑山尤爲PCB生產重鎮，次產業包含IC載板、CCL、RPCB 以及FPC，產能佔比分別爲15％～35％、30％～40％、7％～73％以及35％～40％，影響終端電子產品包含DT、NB、Server、Handset以及Auto。

以2021年能耗雙控爲期1.5個月經驗來看，影響月營收5％～10％，且大陸官方針對龍頭及白名單企業政策相對具彈性、供應鏈庫存水準偏高，後續主要觀察需求回溫時點。