瀘州老窖、科倫藥業：目標價上調，漲幅可期

【市場復甦，大消費受機構關注，川股表現惹眼】隨着市場持續復甦，大消費成爲機構近段時間重點關注對象。近一個月，超40家四川上市公司獲最新機構買入評級，近20家被給予最新目標價。其中，瀘州老窖、科倫藥業等目標價上調，預期漲幅可觀。瀘州老窖方面，披露三季報後，多家機構發佈研究報告。公司前三季度營收243.03億元，同比增10.75%；歸母淨利潤115.93億元，同比增9.71%。東北證券指出，三季度末合同負債26.54億元，環比增3.12億元，同比減3.07億元。在行業動銷疲軟下，公司積極調控，追求國窖量價平衡，多價位產品佈局降低高端需求不振衝擊，推進基地市場渠道深耕。華創證券給出最高目標價206元，按當前股價，預期漲幅超四成。科倫藥業2024年前三季度營業收入167.89億元，同比增長6.64%；歸母淨利潤24.71億元，同比增長25.85%；扣非歸母淨利潤24.47億元，同比增長27.32%。其中，第三季度單季營業收入49.62億元，同比增0.35%；歸母淨利潤6.71億元，同比增19.88%；扣非歸母淨利潤6.93億元，同比增21.16%。三季度利潤端超預期，興業證券分析，主要因大輸液板塊經營改善及科倫博泰三季度確認部分與默沙東合作款項，單季虧損好於預期。目前股價在31元附近震盪，多家機構目標價超40元，如華泰證券按2025年21倍市盈率測算，給予目標價43.68元，預期漲幅約四成。