美國大選選情變化多端 多元化佈局策略較為有利

富蘭克林坦伯頓基金集團旗下凱利團隊投資長史考特·葛拉瑟（Scott Glasser）指出，科技七雄的崛起使市場集中度達到1970年代以來最高水準，目前，市值前五大股票佔史坦普500指數的27%，市值前10大股票佔37%，不過，我們認爲市場集中度可能會停滯在當前水準附近，長遠來看，隨巨型股集中度停滯、市場參與範圍擴大、更多類股及中小型股帶來更大貢獻，市場廣度將恢復到更健康的水準，我們認爲多元化投資組合在未來12-18個月內應會開始跑贏大盤。

富蘭克林證券投顧表示，隨美國經濟持穩、通膨持續降溫，再加上近期就業市場趨緩，讓聯準會更有理由降息，根據芝商所FedWatch數據，目前市場樂觀認爲9月、11月、12月有可能降息，而寬鬆貨幣政策預期將有利美股中長期表現。

在題材上，隨AI觸角逐漸從雲端走向終端，長期下巨大AI晶片需求將惠及多個領域，其中，通訊服務、科技是最具AI題材的類股，兩者也是2024年史坦普500指數各類股中企業獲利成長動能最強者，具有基本面支撐，若短線出現回檔修正，並非壞事，反而提供逢低進場或定期定額介入的機會，另方面，通膨降溫加上經濟保持溫和成長，將使美國有更高機率實現軟着陸，在此情況下，類股輪動可望逐漸加快，先前表現落後、評價相對較低的類股以及小型股可望受益。

富蘭克林證券投顧表示，一般認爲，若川普在2024年總統選舉成功當選，則金融、傳統能源、貿易保護受惠者、美國營收爲主公司等領域可望受惠，但乾淨能源、進口業者可能受衝擊，若民主黨籍候選人勝出，則乾淨能源、電動車、基礎建設等類股將受惠，但傳統能源、製藥等領域可能受影響。

而無論誰當選，中國營收佔比較高的公司都可能受到打擊。而選情確實發生了鉅變，在民主黨面臨換將爭論之際，美國前總統川普於週末遭遇槍擊，但無大礙，目前美國各界定調爲暗殺未遂（attempted assassination）。

由於事發後川普強硬表現的照片與影片在全美大肆傳送，形象上獲得支持且與拜登形成鮮明對比，各界認爲川普當選機率進一步提高，Real Clear Politics數據顯示，川普當選機率超過55%，而民主黨則可能由副總統賀錦麗（Kamala Harris）出面競選總統，惟當選機率仍遠落後川普，未來將需持續關注民主黨選情變化。