美元、臺幣保單利率 明年可能不動如山

保險局即將討論2024年保單責任準備金利率，牽動保單訂價。圖／本報資料照片

2024年責準利率預估數

明年保單預定利率極大可能「不動如山」。保險局將在下週開會討論明年保單責任準備金利率，牽動明年保單訂價。依公式估算，明年新臺幣保單責準利率可望拉高1碼～2碼（1碼爲0.25百分點），美元保單長年期不調升、短年期可升1碼，但多家壽險打算建議「都不要動」，最終等保險局拍板。

依保單責準金公式試算，新臺幣保單應調升2碼，長年期保單可拉高到2.25％，即與現在美元保單一致，但前幾年保險局有調整係數，將原本不讓調升的新臺幣責準利率，有額外調升，因此明年若不調高，也只是恢復正常；但若只升1碼，長年期就是拉高到2％。

儘管10年期美債殖利率飆升，但若以公式算來，美元保單長年期部分不調整，10年以內保單可升1碼，即長年期美元責準利率維持2.25％，10年以內最高拉上2％，等於與新臺幣保單幾乎拉平，將失去美元保單競爭力。

壽險業者更想賣美元保單，一是美元保單的投資績效較能符合保戶需求，二是賣新臺幣保單，若國內資本市場又無法去化資金，會造成2026年接軌時的幣別不適配，會有增資風險，三若宣佈明年責準利率要拉高，今年最後二個月業績會奇慘無比。

所以明年極有可能是美元及新臺幣保單責準利率都不同，二是同樣都各升1碼，即長年期美元拉上2.5％、新臺幣拉上2％，則終身壽險保費可望便宜10％以內。

今年責準利率會議到11月下旬才召開，若要調整應是明年1月1日適用，等於12月公佈調升利率，影響業績只有12月一個月而已，但若利率都不動，則業績較不受影響。