【明日主題前瞻】智能算力已成爲稀缺資源，廠商投入大幅增加之下這類產品需求激增
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智能算力已成爲稀缺資源，廠商投入大幅增加之下這類產品需求激增
根據華爲GIV預測，2030年人類將迎來YB數據時代，全球算力總規模達到56ZFlops，其中智能算力達到52.5ZFlops，在算力需求中佔絕對主導地位，2022-2030年CAGR達81%。
智能算力即人工智能算力，由 GPU（圖形處理器）、ASIC（專用集成電路）、FPGA（現場可編程邏輯門陣列）、NPU（神經網絡處理器）等各類專用芯片承擔人工智能場景應用的計算，在專門應用下具有性能更優、能耗更低等優點。AI大模型迭代速度越來越快，廠商對智能算力投入大幅增加，支持存儲和訓練的高端AI服務器的需求激增。不少AI服務器廠商去年訂單都集中在高端AI服務器上。業內人士表示，隨着AI大模型加速迭代，智能算力已成爲稀缺資源。未來較長一段時間內，我國AI服務器市場維持供不應求狀態，國產AI芯片市場規模增長迎來關鍵窗口期。
上市公司中，神州數碼是中國最大的、涉及領域最廣的IT領域分銷商，具有廣泛的渠道覆蓋網絡，經營的產品包括移動辦公設備、筆記本電腦、顯示設備、服務器、存儲設備、網絡設備、計算機配件等多種ICT產品。公司神州鯤泰品牌已經推出了AI服務器並實現銷售。潤建股份智算雲服務業務正常推進中，已逐步產生收益，公司高性能算力服務器持續到貨，持續推進潤建智能算力中心的建設，具體情況請留意公司相關公告。 潤建股份算力服務能力覆蓋智算雲服務、算力網絡搭建、算力運維、算力調度平臺等，技術實力和業務能力處於行業內領先位置。龍芯中科表示，龍芯第二代GPU核LG200將在2K3000中應用，支持圖形加速、科學計算加速、AI加速。在此基礎上，後續將基於2K3000的GPGPU技術及3C6000的龍鏈技術，研製專用GPGPU芯片。
Vision Pro產品中長期有望達到數千萬臺量級
華爾街知名投資機構Wedbush預測，Vision Pro在2024年的銷量將達到60萬臺，隨着更便宜版本和太陽鏡式外形的推出，2025年的銷量有望超過100萬臺。
蘋果佈局頭顯類產品是其未來五到十年的核心戰略之一，Vision Pro帶領蘋果從個人計算、移動計算跨越到空間計算時代，用戶從移動計算時代的人機交互升級爲人+機+環境的多維度交互，參考蘋果手機、Mac發佈早期的出貨量水平，中信證券預計，Vision Pro產品2024-2025年出貨量分別約60/300萬臺，中長期有望達到數千萬臺量級。中信證券表示，持續看好蘋果頭顯產品的迭代以及對VR（虛擬現實）/AR（增強現實）/MR（混合現實）行業的引領作用，建議關注產業鏈核心零部件、設備以及內容端的投資機會。
上市公司中，創維數字表示，PANCAKE 2 MR在近期2024年1月9日—12日美國CES展上進行首次亮相。基於目前客戶的需求及內容生態，創維PANCAKE 2 MR將率先於行業解決方案定製化市場銷售，目前已有海外意向客戶正在洽談中。安潔科技爲國際客戶VR/AR/MR終端產品提供相關精密功能件和精密結構件。水晶光電作爲特定大客戶在光學元器件領域的核心供應商，公司參與了大客戶諸多新產品的研發進程，爲其產品成像、感知和投影系統提供不同元器件產品。
2024年訂單和業績增速有望企穩回升，軍工行業或將開啓第二輪產能擴張週期
2023年四季度開始，企業訂單逐步恢復，部分國防軍工上市公司披露收到訂單，軍工行業景氣度逐步上行。機構指出，2024年進入到“十四五”後半程，部分擾動因素逐步消除，軍工行業有望邁入武器裝備現代化建設的加速期。
1月29日，在中央企業、地方國資委考覈分配工作會議上，國務院國資委表示，在前期試點探索、積累經驗的基礎上，將全面推開上市公司市值管理考覈。這是1月24日，國資委宣佈進一步研究將市值管理納入中央企業負責人業績考覈後，再次向外界傳遞強烈信號。浙商證券指出，該事件長期利好多家軍工央企，軍工央企作爲資產質量高，技術壁壘高，研發能力強的多條現代產業鏈“鏈長”，後期有望隨政策落地持續提質增效，實現業績估值雙提升，看好軍工央國企價值重估。中信建投表示，目前是軍工板塊估值、業績增速以及資金配置的三重底部。“十四五”後期訂單有望逐步下發，積壓疊加新增需求，2024年行業訂單和業績增速有望企穩回升，或將開啓第二輪產能擴張週期（24-27年）。
上市公司中，中天火箭在探空火箭領域，是國內較早涉足探空火箭研製的單位之一，也是目前航天科技集團下屬唯一進行探空火箭研製開發的單位。公司擁有的國內首款20kg級別以下的小型制導火箭，成功填補了我國在輕型制導火箭領域的空白，確立了小型制導火箭產品的先發優勢和差異化競爭優勢。振芯科技重點圍繞無人平臺智能化應用方向開展視頻AI產品研製量產工作，夯實機載配套設備市場，以人工智能和視覺自主導航、避障爲核心技術，重點突破智能感知、智能理解、智能決策三個方面的應用落地，目前已在多個無人平臺項目中承擔系統級、設備級產品的研製工作。航天電子在無人系統及高端裝備製造領域具有深厚的技術儲備和產品開發經驗，無人系統產品覆蓋行業內多個領域，無人系統具有相關主管部門核發的無人機研製生產資質，是中國航天科技集團有限公司關於航天技術應用產業重點領域打造的現代產業鏈鏈長單位，是全軍無人機型譜項目研製總體單位及無人機系統集中採購合格供應商名錄單位。
國務院國資委再次聚焦新質生產力
近日，國務院國資委黨委召開擴大會議。會議認爲，要深刻領會新質生產力的科學內涵，切實扛起國家重要戰略科技力量責任，把科技創新作爲發展新質生產力的核心要素，強化科技創新主體地位，全面融入國家創新體系，主動承擔國家重大科技任務，堅決打好關鍵核心技術攻堅戰，加快培育發展新質生產力的新動能。要牢牢把握髮展新質生產力重大任務，抓住新一輪科技革命和產業變革機遇，大力改造提升傳統產業，積極搶佔新領域新賽道，加快發展方式轉型創新，加快建設現代化產業體系。要着力構建與新質生產力發展要求相適應的新型生產關係，進一步深化改革，推進體制機制創新，着力打通堵點卡點，爲發展新質生產力提供強有力支撐。
浙商證券認爲，隨着經濟內生動能觸及高位，預計無風險利率在下半年或呈現波動下行趨勢，疊加市場的信心穩步修復，2024年下半年可能形成股債雙牛格局，發展新質生產力的賽道可能迎來估值彈性釋放，包括製造、科技和醫藥等領域。如果出現了新的技術突破，新質生產力或迎來間或性的投資機會。
公司方面，金自天正最終實控人是國務院國資委，公司深入貫徹國家戰略部署，圍繞“智能化、綠色化”的戰略目標，深耕工業自動化領域，加速轉型創新發展，專注智能製造技術研究和技術提升。大立科技整合在紅外測溫、光電慣導、AI圖像識別及人工智能等領域的技術儲備，重點開發的巡檢機器人系統產品已成功在電力、軌道交通和特種行業等領域應用。
國家能源局明確2024光伏等工作重點，產業鏈各環節龍頭或受益
近日，國家能源局召開2024年1份全國可再生能源開發建設形勢分析視頻會。會議要求，2024年是實現“十四五”規劃目標任務的關鍵一年，做好2024年工作意義重大。一是抓好大型風電光伏發電基地建設，推動基地項目按期建成投產。二是抓好本地消納項目建設，做到快速發展、有序發展。三是抓好新能源發展要素保障，引導行業持續健康發展。四要抓好政策供給，各方面要繼續協同配合，深化體制機制改革，完善政策措施，建立促進可再生能源高質量發展的長效機制。
國金證券發佈研究報告稱，在分佈式成本大幅下降的背景下，可以通過集中匯流、高比例配儲、參與市場化交易、支付火電調峰成本、甚至以高比例棄光等形式，打開分佈式光伏更廣闊的消納空間，從而支撐裝機量持續增長。預計2024年國內新增分佈式裝機120GWac，同比增長25%，有望帶動國內新增裝機及全球組件需求超預期(預計2024年全球組件需求650-700GWdc)，推薦受益於需求超預期、24年盈利增長確定性強的光伏產業鏈各環節龍頭。
公司方面，愛旭股份自主研發的N型ABC產品在TaiyangNews全球組件量產效率排行榜上已經連續9個月位居榜首，目前正在持續供應市場。歐晶科技是爲數不多的具備量產大尺寸石英坩堝能力的廠商之一，公司已提出40英寸以上太陽能級石英坩堝產品的研發計劃，42英寸太陽能級石英坩堝的研發項目已成功研製出樣品，爲未來佈局下游大硅片配套提供前瞻性的技術支持和技術儲備。
新突破！openEulerUniProton實時操作系統成功適配RISC-V架構
近日，RISC-VSIG的羅君同學@Jer6y在RISC-V架構上完成了對UniProton進行的初步適配工作，目前項目已經可以在QEMU上啓動運行Demo程序。UniProton是一款由openEuler社區推出的實時操作系統，具備極致的低時延和靈活的混合關鍵性部署特性，可以適用於工業控制場景，既支持微控制器MCU，也支持算力強的多核CPU。RISC-VSIG在持續完善openEulerRISC-V生態系統能力的同時，不斷深入探索嵌入式領域的廣泛應用場景。
這些應用場景覆蓋了實時操作系統（RTOS）、異構多核系統以及BSP（BoardSupportPackage）支持等關鍵技術領域。光大證券劉凱認爲，在X86和ARM架構存在不授權或不供應等風險的大背景下，RISC-V架構由於具備開源開放的特殊屬性，被認爲是國產芯片彎道超車的機遇。
上市公司中，中科藍訊90%以上收入佔比來自RISC-V架構，自主開發出高性能CPU內核和DSP指令，實現了各種音頻算法。全志科技基於RISC-V架構的D1系列芯片已大規模量產。
三星訂單翻倍！LGD廣州8.5代線CA-1已復產
據行業媒體，三星電子和LGDisplay今年將擴大LCD和OLED領域的合作。據DSCC、WitDisplay等調研機構消息，三星電子與LGDisplay兩家公司近期同意簽訂長期供應合同，供應LCD和OLED面板。DSCC估計，LGDisplay去年向三星電子供應了約300萬片液晶面板，今年預計將供應500萬片-600萬片。DSCC指出，由於LCD供應增加，LGDisplay已於1月重啓位於廣州8.5代LCD面板(CA-1)工廠。
近年以來，LCD行業集中度持續提高，供給格局改善，行業內企業有效控產，實際供需趨於平衡，2023年LCD價格持續上漲，TV類產品價格明顯上漲，行業呈現量價齊升的態勢。國信證券認爲，伴隨着LCD擴產進入尾聲，行業將由過去供給端主導轉向需求端主導，行業週期屬性將淡化，成長屬性顯現，LCD面板企業的盈利穩定性有望逐步強化。
上市公司中，彩虹股份的8.6代薄膜晶體管液晶顯示器件（TFT-LCD）面板生產線與合肥液晶基板玻璃生產線均正常生產運營。深天馬A的LCD模組下邊框2.35mm方案將向品牌客戶量產出貨。