摩根大通CEO放話：囤積5000億美元"彈藥" 加息後抄底

摩根大通CEO戴蒙稱，該行在囤積現金，以等待利率走高時出現的投資機會；暗示二季度該行交易收入可能同比下降38%。摩根士丹利CEO稱，美聯儲加息的時間更有可能比他們自己預期的早。

雖然沒有明確預測美聯儲可能何時撤除寬鬆，但美國資產規模最大的銀行摩根大通已經在“囤積彈藥”，準備在美聯儲比預期更早加息時大舉掃貨。

美東時間6月14日週一，摩根大通CEO戴蒙在線上會議中表示，由於未來通脹上行可能迫使美聯儲加息，摩根大通已經在“有效地囤積”現金，而不是用這些資金買入美國國債和其他投資品。這樣的做法是爲了在加息時能買入收益升高的資產。戴蒙說：

“我們有大筆現金，也很有能力，我們會非常有耐心。因爲我想，很有可能通脹將不僅僅是暫時的。”

“我們的資產負債表裡已經有5000億美元現金。實際上，我們一直在有效地囤積越來越多的現金，等待利率走高時出現的投資機會。我的確預計利率會升高，通脹會增加，我們在爲此做準備。”

同在週一，另一華爾街巨頭摩根士丹利的CEO James Gorman接受媒體採訪時也提到，他預計通脹升高的形勢可能持久，美聯儲可能被迫比預期更早加息。

“問題是美聯儲何時行動。它不得不在某個時候出手。我認爲，更傾向於比當前點陣圖暗示的（時間）來得更早，而不是來得比那還遲，這種可能性大。”

今年3月美聯儲會後更新的利率點陣圖顯示，聯儲大多數官員預計，直到2023年末，都將保持目前的近零利率不變。4月的美聯儲會議聲明承認新冠疫苗接種推動經濟走強，但認爲通脹上升時源於暫時的因素，並且指出最受疫情打擊的行業還疲軟，重申了去年9月以來的利率前瞻指引，容許“在一段時間內實現通脹適度高於2%，以便讓一段時間內的平均通脹達到2%”。

但此後公佈的美國4月核心PCE物價指數創1992年來最快同比增速，5月CPI和核心CPI分別創2008年和1992年來最快增速。上週美國銀行警告，在美國4月、5月通脹連續創出新高之際，隨着勞動力短缺和通脹跡象不斷出現，美聯儲和市場的自信都在變得越來越令人難以信服，未來更持續的通脹正從此刻開始打下基礎。“歷史表明，一旦通脹走高，就很難在不引發經濟衰退的情況下加以控制”。

摩根大通二季度交易收入恐劇減38% 下調今年淨利息收入預期

警告美聯儲可能提前加息的同時，戴蒙本週一還提到該行的交易收入在經歷去年疫情的大爆發後會明顯下降。

戴蒙說，今年二季度，摩根大通的固定收益和股票交易收入將“更爲正常”，交易收入將略高於60億美元，比一年前疫情期間的特殊時期要低。這意味着，本季度該行交易收入將較去年二季度創紀錄的97億美元減少約38%，降幅超過華爾街共識預期。彭博調查顯示，即使是分析師已經下降的摩根大通交易收入預期均值也有65億美元。

戴蒙稱，二季度投資銀行業務的收入將有望同比增長約20%，當季併購顧問和股債發行相關投行收入可能在該行史上名列前茅。

戴蒙透露，摩根大通預計今年的淨利息收入爲525億美元，低於此前預計的550億美元。他說：“我知道有點令人失望。”

戴蒙講話後，摩根大通股價盤中加速下跌，跌幅一度超過2.2%，最終收跌1.7%。美國五大銀行股週一當日齊跌，摩根大通跌幅居前。