全球市場最詭異的58天 …

原創 劉曉博

從現在到明年1月20日（一共58天），是全球市場最詭異的時候。

主要表現在：有兩種相反的力量，同時在拉扯着國際市場和國內市場。

先看國際方面，這是近期金價的走勢圖，在大跌一波之後，突然強勁反彈。

按理說，黃金強勁反彈的時候，美元、加密貨幣一定是偏弱的。但最近的美元指數不斷創新高的，甚至一度突破了108點。

美國的10年期國債收益率也不斷走高，預示着強美元時代回來了：

加密貨幣就更瘋狂了，這是市值排名前十的加密貨幣過去1周的漲幅，1枚比特幣的價格快突破10萬美元了。

你永遠不知道加密貨幣如何估值，它說到底是由全球投機力量和暗黑資金決定的。

爲什麼黃金、美元、比特幣同時起飛，因爲拜登和特朗普在拔河。

拜登利用最後的幾十天任期，給烏克蘭注入儘量多的資源；俄烏兩國都想在1月20日特朗普拿到玉璽之前，獲得戰場上的優勢，從而獲得未來談判桌上的優勢。

所以最近戰爭在不斷升級，俄羅斯甚至發出了核警告，東方的小弟也幫腔，拉響了朝鮮半島警報。

戰爭風險突然上升，是金價反彈的根本原因，可以看做是拜登交易。

而美元走強、加密貨幣走強，則是典型的特朗普交易。

國內方面，股市週五大跌，形態走壞，意味着下週初仍然需要調整，未來幾個月再次考驗3000點，不是沒有可能。

國內資產價格，包括股市、樓市、匯率，也面臨着兩種力量的拔河：

一方是特朗普的恫嚇，比如加徵關稅，科技領域進一步脫鉤，甚至可能再次玩弄臺海議題。另一方面是不斷轟油門的國內宏觀政策。

特朗普喜歡極限施壓，第二個任期的前兩年一定還會這樣做，這會加劇人民幣資產的波動。未來6個月，則是最不確定的時候。

我們這邊爲了防範風險，估計會做兩手準備，一是維持資產價格適中，先擠一波泡沫，以“低位”迎接“過坎”，避免將來誘發風險。二是不斷出臺增量政策。

肖大佬正是在這個時候，表態4000點太高，3000點以上國家隊不會入場的。這應該不是巧合，甚至未必是內部視頻外泄，可能是巧妙的喊話。、

樓市的回暖也將變得更加複雜。本來，9月24日以來的系列利好，已經讓北上廣深樓市啓動了，但最近一週北上廣深都有降溫的態勢，深圳能否一枝獨秀，把市場重新帶回來，有待觀察。

我覺得有難度，恐怕需要北京、上海局部取消限購才行。我的預判是，未來可能需要北京取消5環外的限購，上海取消外環外的限購。

只有讓全國富人持續搶購北上深的房子，才能帶動全國樓市回暖。一線城市回暖不能持續，全國的回暖也會很難。

年底之前，還有兩個重要會議，一個是研究經濟工作的政治局會議，在12月初；一個是中央經濟工作會議，在12月中旬，估計會有新的提法。

但新一輪增量政策，估計會在明年3月兩會之後，甚至4月末的研究經濟工作的政治局會議之後。

從現在到1月20日，無論國內市場和國內市場，都非常詭異、非常割裂。