全球主要半導體指數投報率比較！ 臺灣近兩年超過164%
▲全球主要半導體指數投報率比較，臺灣近兩年超過164%。（示意圖／達志影像／美聯社）
疫情尚未降溫，專家表示，臺股雖然逐步回穩，外資也由賣轉買，但疫情變化難測，建議投資重點可放在報價上揚的半導體產業，根據彭博統計，ICE Factset臺灣ESG永續關鍵半導體指數與全球兩大主要半導體指數（費城半導體指數、韓國半導體指數）近兩年表現相比，以報酬率164.6%拔得頭籌。
中信投信指出，於高度競爭的國際半導體產業中，臺灣仍享有技術領先優勢，導致臺灣半導體產業與國際知名半導體指數相較，績效表現亦毫不遜色。爲掌握這股投資洪流。
中信關鍵半導體ETF經理人（00891）張圭慧表示，近期消費終端市場出現雜音，中國手機銷售目標下修、中國五一長假電子產品消售不如預期等，使市場對於半導體族羣股價展望出現疑慮，但半導體上游IC庫存水位來看，雖然庫存水位有略微上升，但仍小於五年來平均。據Susquehanna Financial Group調查，晶片交期到4月再攀升至17周、達2017年以來新高，也比3月的16周再高出1周，且所有主要晶片產品類別交期均大幅升高，顯示業者更急切確保晶片供應現況。
張圭慧認爲，半導體中游的晶圓代工廠，不僅是半導體產業的中樞，由於產品應用廣，不受單一市場需求風險影響，目前12吋成熟製程及8吋晶圓產能供需吃緊狀況仍相當嚴峻，預期全年營收穩健，獲利有望創高，建議投資人可留意低接契機。
目前國際上較廣爲使用的半導體指數，有美國費城半導體指數、韓國半導體指數。如果將中信關鍵半導體ETF追蹤的ICE Factset臺灣ESG永續關鍵半導體指數，與上述國際指數相較，根據彭博統計過去兩年，從2019年5月17日到2021年5月17日期間，ICE Factset臺灣ESG永續關鍵半導體指數報酬率約164.6%，相對高於前兩者。
張圭慧說明，ICE Factset臺灣ESG永續關鍵半導體指數完整包含產業上、中、下游；上游IC設計約佔指數權重45%，中游晶圓代工佔38.3%，下游封裝測試約10%，材料設備等其他約佔6.7%，具高度產業代表性。指數設計上，希望在分散風險與掌握市場動能間取得平衡，最大成分股佔比不超過20%，前五大成分股佔比不超過65%，指數前兩大成分股爲聯發科、臺積電，指數於4月調整過後，原本兩檔成分股皆爲20%，但由於聯發科近期漲勢相對強勁，故成爲第一大成分股。
張圭慧進一步指出，指數篩選重視股利永續性、及獲利成長兩大重點，故要求成分股股利率須大於零，或者投入資本回報率大於零。指數採季調整以快速反映市場變化，提供每季配息滿足有現金流需求的投資人，並依照晨星旗下Sustainalytics之ESG評分，剔除ESG風險較高企業，降低投資人踩雷機率，提高長期報酬率。
今年來資金加速往創新科技靠攏，新光恆生科技基金經理人牟宗堯表示，具新經濟題材的恆生科技指數，也出現一波不小的修正，目前重要的新科技產業及潛力個股，投資價值浮現，其中，又以互聯網龍頭、軟體、半導體3大類股，擁有長期結構性趨勢，長線前景看旺、短線股價回到合理價位，已吸引中長線資金陸續進場。