券商基金早參 | 證監會召開系列座談會聽取意見，強調堅持以投資者爲本的理念；渤海證券1.67億股股權將進行二拍，降價近8500萬元

｜2024年2月20日 星期二｜

NO.1 證監會召開系列座談會聽取意見，強調堅持以投資者爲本的理念

兔年末尾，吳清被任命爲新一屆證監會主席。2月19日晚間，證監會發布消息，在2月18日至19日新春上班伊始，證監會召開系列座談會，就加強資本市場監管、防範化解風險、推動資本市場高質量發展廣泛聽取各方面意見建議。座談會由證監會黨委書記、主席吳清和領導班子成員分別主持。從新聞稿來看，本次座談會規模極大，包括專家學者、中小投資者、上市公司、擬上市企業、證券基金經營機構、會計師律師事務所、私募機構、外資機構等方面代表參與座談。而探討的內容也非常廣泛，與會代表聚焦當前市場關切的熱點問題以及制約資本市場長遠發展的體制機制和政策問題深入研討，提出了寶貴的意見建議。

點評：證監會召開座談會是一個積極的信號，表明監管部門正努力推動資本市場的全面深化改革，尋求市場各方的廣泛意見以優化監管策略。堅持以投資者爲本的理念是資本市場健康發展的基石，需要不斷完善投資者教育和保護機制，改進信息披露質量，提高上市公司質量，加強對違法違規行爲的打擊力度。從政策制定者與市場參與者之間的互動中，可看出監管機構正在努力傾聽多方聲音，以期達到監管和市場發展的動態平衡。

NO.2 渤海證券1.67億股股權將進行二拍，降價近8500萬元

從阿里資產司法拍賣平臺獲悉，在經歷一拍流拍後，天津市浩物嘉德汽車貿易有限公司持有的渤海證券1.67億股股權將於2月23日進行二拍。記者注意到，二拍的起拍價格爲3.38億元，較一拍的起拍價4.23億元降價8452.31萬元，降幅爲20%。

點評：渤海證券1.67億股股權即將進行二次拍賣並降價相當幅度，這反映了當前二級市場上涉及金融股權資產的流動性問題。價格的大幅下降可能預示了市場對該證券公司未來發展前景的悲觀預期，同時也可能反映出現有股東退出的急迫程度。在這類司法拍賣中，透明度和價格發現機制是關鍵，而這次大幅降價也可能爲潛在的投資者提供了一個較爲吸引的進入點。

NO.3 擬變更實際控制人，華泰保興基金或成外資控股？

近日，證監會對華泰保興基金擬變更實際控制人提出了三項反饋意見。記者注意到，華泰保興基金申請變更的實際控制人安達有限公司，爲境外機構。這意味着，如果最終獲批，華泰保興基金將成爲又一家外資控股的基金公司。資料顯示，目前華泰保興基金的大股東爲華泰保險集團股份有限公司（以下簡稱華泰保險），而去年10月份，華泰保險曾公告，安達有限公司成爲華泰保險的實際控制人。也就是說，華泰保興基金的此次變更主要是由於大股東實際控制人的變化。此外，Wind數據顯示，截至2023年底，華泰保興基金總管理規模約爲338億元，其中貨幣基金和債券基金的規模接近300億元，股票型基金僅有約1億元。

點評：中國證券市場正在逐步開放，華泰保興基金可能變更爲外資控股的動向是這一趨勢的具體體現。從長遠看，外資的進入有助於提高本土資產管理行業的競爭力，促進國際最佳實踐的引入。不過，監管機構在審批過程中提出的反饋意見凸顯了監管的謹慎態度，這可能涉及確保公司治理結構合規、風險控制機制到位等關鍵因素。華泰保興基金在貨幣和債券市場已有較大規模，如果能夠在外資帶動下加強內控和投資能力的提升，有望在未來市場競爭中獲得更多優勢。

NO.4 廣發基金申請設立股權子公司獲反饋，股權FOF業務擬由專戶子公司開展

近日，廣發基金擬設立股權子公司的申請獲證監會反饋。值得注意的是，此次廣發基金擬設立股權子公司未來將不開展股權FOF業務，仍由專戶子公司開展。對此，證監會也向廣發基金反饋要求明確存量業務與股權子公司開展業務的銜接安排。一般來說，母基金由一個控股公司或基金管理公司管理，並由多個子基金組成。廣發基金是由廣發證券持股54.53%的公募基金機構，而廣發證券旗下還全資控股一家股權投資機構廣發信德投資管理有限公司，兩者背後均有同一家券商大股東背景。從後者的經營管理來看，募管基金已涵蓋醫療健康、消費升級、工業創新升級、TMT等多個領域，覆蓋PE投資、VC投資、併購投資等多個範疇。

點評：廣發基金申請設立股權子公司並獲得監管反饋，市場期待通過這一舉措增強公司專業化分工和業務深耕。不過，保持現有FOF業務獨立性的策略反映出公司對於風險隔離和業務專注度的考量。監管要求明確的存量業務與股權子公司業務銜接安排，凸顯了在動態市場環境下，金融機構需確保新老業務過度平穩，防控風險、避免利益衝突。對廣發基金而言，這一變化是其深化專業能力建設、擴展投資覆蓋範圍的重要步驟，有助於提升其在行業內的競爭力。