上半年6家新勢力僅1家盈利，小鵬被小米反超？
本文來源：時代財經 作者：武凱
9月5日，蔚來公佈2024年上半年業績。今年前6個月，蔚來營收274億元，同比增長40.6%；淨虧損102億元，同比收窄5%。業績公佈後，蔚來美股盤前漲近5%。
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隨着蔚來半年財報發佈，國內6家上市造車新勢力上半年業績已全部出爐。今年上半年，理想汽車、極氪、蔚來、小鵬汽車、零跑汽車以及小米汽車營收均有顯著增長，不過僅有理想汽車實現盈利。
與以往不同的是，隨着4月小米汽車開始交付、5月極氪登陸美股，造車新勢力中的上市企業增至6家，各車企業績表現、汽車銷量也出現分化。如在今年上半年，小鵬汽車營收、銷量跌出前三，小米汽車單季營收超過零跑汽車等。
在激烈的市場競爭中，新玩家後來居上，造車新勢力座次也再次發生變化。
極氪反超蔚來
6家新勢力車企中，理想汽車的經營表現依舊突出。
今年上半年，理想汽車營收爲573億元，同比增長20.8%；淨利潤爲17億元，同比下滑47.5%。儘管同期淨利潤有所下滑，但理想汽車依舊是營收最高且唯一盈利的上市新勢力車企（小米僅討論汽車業務，下同）。
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營收的增長源於銷量的攀升。今年上半年理想汽車新車交付量同比增長35.8%，達到188981輛，居新勢力車企第一；截至2024年6月，理想汽車累計交付量已超過80萬輛，位居新勢力交付量榜首。
儘管銷量表現突出，但理想汽車上半年經營並不順利，一方面首款純電車型理想MEGA上市不利，另一方面市場競品車型井噴式增長。在此背景下，疊加產品及定價策略變動，理想汽車的車輛毛利率由去年同期20.5%下降至19.0%，進而導致毛利率由去年同期21.2%下降至20.0%。
緊隨其後的，是剛剛上市的極氪。
上半年極氪表現十分突出。登陸美股後的首份半年報顯示，極氪上半年營收爲348億元，同比增長63%；淨虧損38億元，同比收窄1%；毛利率約爲14.9%。截至今年6月底，極氪現金及等價物約爲80億元。
極氪也是上半年銷量增幅最高的新勢力車企之一。今年前6個月極氪共交付87870輛汽車，同比增加106.1%，增幅領跑行業。
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蔚來營收、銷量在上半年也躋身前三。今年上半年，蔚來營收274億元，同比增長40.6%；汽車交付量87426輛，同比增長60.2%；毛利率達到8%。
儘管營收、銷量都有顯著增長，但蔚來上半年表現已落後於極氪，在6家上市新勢力車企在排名第3位。不僅如此，蔚來上半年虧損依舊高企，淨虧損達到102億元，爲6家車企之最。
小鵬未進前三
小鵬汽車上半年經營狀況也有改觀。2024年上半年財報顯示，期內小鵬汽車營收147億元，同比增加61.2%；淨虧損爲27億元，較上年同期虧損51億元收窄近半。此外，小鵬汽車上半年毛利率大幅改善至13.5%，上年同期爲負1.4%。
不過在營收大幅提升、虧損顯著收窄的同時，小鵬汽車銷量增長有限，上半年共交付52028輛汽車。儘管較上年同期增加25.6%，但其交付量僅高於小米汽車，且後者於今年第二季度開始交付汽車。
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零跑汽車營收尚不及小鵬汽車，但其汽車銷量已大幅超越後者。
零跑汽車今年上半年營收88億元，同比增長52%；淨虧損22億元，去年同期虧損23億元；毛利率轉正爲1.1%，去年同期爲-5.9%。截至今年6月底，零跑汽車持有現金及等價物165億元。
上半年零跑汽車交付量爲86696輛，同比增加94.8%；自2024年3月初2024款新車型發佈後，零跑汽車交付量逐月攀升，6月交付量已首次突破2萬輛。
值得注意的是，零跑汽車仍是6家企業中毛利率最低的企業。
在6家上市車企中，小米汽車新車交付最晚，但這並不妨礙其成爲行業最大一匹黑馬。
小米首款汽車SU7於今年二季度開始交付，當季交付27307輛，當季汽車業務營收64億元，當季汽車業務虧損18億元。就二季度而言，小米汽車交付量已經逼近小鵬汽車當季交付量（30207輛），其營收則已超過零跑汽車當季營收（53億元）。
此外，今年二季度小米汽車智能電動汽車等創新業務分部毛利率爲15.4%。
下半年座次仍將生變？
對於下半年業績走勢，大多車企較爲樂觀，小鵬汽車相對謹慎。
理想汽車董事長兼CEO李想表示，預計三季度汽車交付量爲14.5萬-15.5萬輛，即單月交付量約爲5萬輛。在過去的7月、8月，理想汽車已分別交付51000輛、48122輛。此外李想也透露稱，理想汽車將於明年上半年發佈純電SUV車型。
極氪對下半年的走勢也頗爲樂觀。吉利控股集團總裁、極氪智能科技CEO安聰慧在極氪二季度財報電話會上表示：“儘管面臨壓力，我們對2024年全年23萬輛的銷售目標保持信心。”
蔚來方面，其三季度預計銷量和營收也比較樂觀。官方認爲三季度汽車交付量在6.1萬-6.3萬輛，預計三季度營收爲191.1億-196.7億元。
在9月5日晚間的電話會議上，蔚來董事長李斌表示新車樂道L60的供應鏈按照今年月交付1萬輛準備，希望在明年能達到月交付2萬輛。此外，蔚來已開始建設第三工廠，明年9月份正式投產。
零跑汽車也預計2024年三季度銷量環比仍將有大幅度提升。此前在8月，零跑汽車交付量就首次突破3萬輛，成爲繼理想汽車、問界之後單月銷量最高的新勢力品牌。
零跑汽車還向時代財經表示，其與Stellantis集團組建的合資公司零跑國際，計劃自9月起在歐洲銷售C10與T03；今年第四季度，零跑國際將進軍亞太、中東、非洲及南美洲市場。
6家上市新勢力車企中，小米是僅有的主動提高銷量目標的玩家。
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小米創始人、董事長雷軍表示，由於定單量增多疊加產能提升，今年小米汽車目標交付量已由10萬輛提高至12萬輛。這也意味着下半年其交付目標在92693輛，超過極氪、蔚來、零跑汽車上半年交付量，更是遠超小鵬汽車上半年交付量。
相較而言，小鵬汽車對第三季度的表現依舊謹慎樂觀。其預計第三季度汽車交付量將介乎4.1萬-4.5萬輛，按年增幅僅有約2.5%-12.5%；總收入將介乎91億-98億元，按年增幅約6.7%-14.9%。
不過小鵬汽車董事長及首席執行官何小鵬表示，從8月MONA M03上市開始，小鵬汽車即將進入一個強勁的產品週期。“在未來三年，我們會有大量的全新車型和改款車型上市。我們不僅有信心重回增長的快車道，更有決心贏得行業智能化、全球化的競爭。”
因此在業內人士看來，小米汽車今年業績增長空間極爲樂觀，其全年營收或將超過200億元，全年汽車交付量也有望超過小鵬汽車等品牌。
下半年，6家上市新勢力車企座次仍將生變。