上市公司羣像裡的廣東經濟：2024年總量增量雙第一，總市值比肩全省GDP

南財智庫研究員 楊期鑫、朱治宣

上市公司的規模和質量是評估一個地區現代化進程、經濟結構優化、社會活力、創新能力和資源配置效率的重要標準。作爲中國經濟的排頭兵，廣東省的上市公司表現一直備受矚目。隨着2024年收官，廣東A股上市公司交出了一份不錯的成績單。

數據顯示，截至2024年12月31日，廣東省上市公司總量達1205家，其中A股上市公司875家，繼續位居全國榜首，且2024年新增上市公司數量也位居全國首位；市值穩健增長，A股上市公司總市值達151063.82億元，同比增長15.64%，僅次於北京（263085.6億元）；行業分佈多元化，涵蓋了30個申萬一級行業，上市公司數量顯著增長。此外，廣東上市公司整體盈利能力較爲穩健，約有74.86%的廣東上市公司（655家）實現了盈利。在資本運作方面，廣東上市公司表現活躍，尤其在併購重組上，併購形式呈現多樣化。

上市公司數量居全國首位

數據顯示，廣東上市公司數量繼續領跑全國。截至2024年12月31日，包括A股、B股、港股及美股上市公司，廣東共有上市公司1205家，其中A股上市公司875家，佔A股上市公司比例高達16.25%，穩居全國首位。

從新上市企業數量來看，廣東省2024年新增上市公司數量全國第一，反映了廣東較強的區域經濟發展活力和創新力。數據顯示，2024年國內新增100家上市公司，其中廣東新增17家A股上市公司，與浙江並列全國第一。其中，新增註冊制下創業板上市公司10家，居全國第1位；新增科創板上市公司3家，居全國第2位。

從市值規模上看，廣東上市公司市值呈穩健增長態勢。截至2024年12月31日收盤，廣東A股上市公司總市值達151063.82億元，同比2023年增長15.64%。值得一提的是，2023年廣東GDP爲135673.16 億元，預計2024年廣東A股上市公司總市值佔GDP比重將超過100%，顯示出廣東經濟對資本市場的參與和利用再進一步。

從行業分佈上看，廣東上市公司行業分佈多元化，與此同時優勢產業不斷轉型升級，區域經濟韌性較強。廣東上市公司行業分佈涵蓋30個申萬一級行業，其中電子、機械設備、計算機、電力設備、醫藥生物等行業佔據主導地位，佔比分別爲19.46%、8.84%、8.05%、7.16%、6.15%。值得關注的是，電力設備、汽車、環保等行業產業升級步伐加快上市公司數量顯著增長，反映出廣東產業結構的持續優化與升級。

此外，廣東上市公司在社會就業與稅收方面貢獻較大。截至2024年12月31日，上市公司員工總數高達621.53萬，佔全國A股就業人數的20%以上。從稅收貢獻來看，2023年廣東上市企業稅收貢獻達6136億元，佔同期財政收入比重高達44.3%，爲區域經濟發展提供了堅實支撐。截至2024年三季度末，廣東上市企業稅收貢獻爲4008.95億元，位居全國第二，遠高於除北京外的其他地區。

超七成上市粵企盈利

截至目前，廣東875家A股上市公司在2024年前三季度實現營業總收入7.47萬億元，同比增長4.11%，淨利潤合計6022.69億元，同比增長1.31%。廣東A股上市公司營收增速高於A股整體水平，實現正增長。從盈利面來看，約有74.86%的廣東上市公司（655家）實現了盈利，廣東上市公司整體盈利能力仍較爲穩健。

從營收規模上看，廣東上市公司中不乏行業巨頭。2024年前三季度，廣東上市企業中共有14家企業營收規模突破1000億元，其中中國平安以7753.83億元營收蟬聯榜首，比亞迪、工業富聯、美的集團、招商銀行、萬科A以及順豐控股等衆多知名企業緊隨其後，總營收分別爲5022.51億元、4363.73億元、3203.50億元、2527.09億元、2198.94億元和2068.61億元。在千億營收企業中，中集集團、工業富聯與比亞迪的營收增速位列前三，分別實現了35.58%、32.71%和18.94%的高增長。與此同時，保利發展、立訊精密、格力電器、南方航空等企業也以超過千億元的營收，共同構成了廣東上市公司營收的“第一梯隊”。

在淨利潤領域，中國平安與招商銀行是唯二超過千億淨利潤的企業，中國平安憑藉1191.82億元的歸母淨利潤位居榜首，同比增長36.10%；而招商銀行則以1131.84億元淨利潤緊隨其後，儘管同比略微下降0.62%，仍穩居廣東銀行業龍頭地位。此外，平安銀行、美的集團、比亞迪、格力電器、中信證券、工業富聯、邁瑞醫療等七家企業在前三季度均實現了超過百億元的淨利潤。

值得一提的是，長盈精密、隆利科技、匯頂科技、中微半導、生益電子等企業在淨利潤增幅上表現突出，同比增長均超過10倍，其中長盈精密成爲三季度淨利潤增長之王，同比增長38159.10%。

此外，廣東上市公司維持高強度的研發投入。2024前三季度，共有846家廣東上市公司披露研發數據，合計研發費用達到2200.69億元，平均每家上市粵企的研發費用升至約2.60億元，同比增長6.18%。研發投入最高的爲比亞迪，前三季度研發投入爲333.19億元，研發強度爲6.63%，緊隨其後的是中興通訊，研發總投入爲186.41億元，研發強度高達20.70%，美的集團以114.01億元排在第三位，研發強度爲3.56%。

從已公佈研發投入的上市企業中看，廣東上市企業的研發費用佔其營業收入的比例平均達到了2.95%，整體研發強度超過A股均值2.43%。部分企業加大力度投入研發，主要集中在計算機、醫藥生物、電子等行業。其中雲從科技研發費用爲2.89億元，佔營業收入比例達到127.65%，研發強度問鼎廣東，在A股上市公司中位居前列。此外，科思科技、百奧泰的研發投入總額佔營業收入比例均超過100%，其研發投入均超過同期營收總額。

併購市場活躍

在資本運作方面，廣東上市公司表現活躍，尤其在併購市場表現尤爲突出，併購形式呈現多樣化。

面對IPO審覈的嚴格把控和節奏放緩，許多企業將目光轉向併購重組，以此作爲實現快速擴張和資源整合的重要途徑。廣東憑藉其發達的經濟基礎和完善的產業鏈，已成爲併購重組的熱土。

據Wind全球併購庫數據統計，2024年全年，廣東已經完成併購重組項目399起，交易總價值高達1140.8億元，數量上位居全國第一，交易總價值上居全國第二，僅次於浙江省（1387.58億元）。

其中，廣東上市公司作爲競買方已經完成的併購重組交易有127起，交易總價值合計286.1億元；正在進行中的併購重組交易169起，交易總價值合計887.33億元。

具體來看，廣東省上市企業併購市場表現活躍，呈現出多樣化的併購形式。

例如，在科技賦能方面，思林傑（688115.SH）擬定增收購同行業企業科凱電子，將助力其打造測控相結合的“硬科技新智造體”，成爲科技企業併購和A股上市公司收購擬上市企業的典型案例；在橫向併購方面，捷邦科技（301326.SZ）擬收購東莞賽諾，在消費電子領域進一步橫向拓展精密金屬業務產品線，加快公司相關產業佈局；在境外併購方面，瀚藍環境（600323.SH）計劃以協議安排方式私有化收購港交所上市公司粵豐環保（01381.HK），是環保行業高度關注的百億級併購。

此外，在國資併購方面，廣東宏大（002683.SZ）擬協議收購另一A股上市公司雪峰科技（603227.SH），提升“礦服民爆一體化”模式運作水平，將實現營收“百億跨越”；在資產置換方面，鬆發股份（603268.SH）正在籌劃重組置入恆力重工船舶製造資產，將爲上市公司發展注入強勁的新動力。