生醫、中國、REITs 法人押寶
今年前七月,大部份股票、債券基金都交出正投資報酬率,但各類型基金績效差距大。據富蘭克林證券投顧統計,截至7月27日爲止,今年來平均報酬率低於6%股票基金,尚有大中華、中國、基礎建設、公用事業、醫療、生技、天然資源及全球不動產等少數類股。
由於這些漲幅不多的股票基金中,有的標的投資題材尚未發酵使價格被壓抑,15家國內外機構法人從中票選明日之星,「生醫」獲最多票數,共得7票;其次得票最多的是中國基金及REITs(房地產股),均得到4家法人認同;在債券基金部分,投資級債及美國公債也有法人圈選。
聯博投信表示,表現落後標的中,唯一看好醫療保健,主因其表現相對受壓抑,除此,看好醫療保健產業還有三個理由,包括:第一,醫療保健類股相對大盤股價淨值比溢價幅度,比過去12年均值27%還低,目前只有10%。第二,疫情之後,醫療需求逐漸恢復可望支撐後續表現;第三,醫療保健類股兼具成長性與防禦力。至於野村投信看好該產業,是因下半年有多場重量級醫學會議,有望提振市場信心。
除了生醫之外,富達、中國信託、保德信、野村等投信,都看好中國基金未來補漲行情。保德信投信表示,目前陸股與大陸經濟已進入落底階段,投資價值浮現,接下來要看政策紅利以及消費動能是否回溫。
富達則認爲,大陸市場目前評價具吸引力,所有行業的獲利修正週期正在觸底回升。但考慮到大陸各產業復甦的情況不一,投資者在選擇標的仍應保持審慎。中國信託投信則認爲,大陸中央政治局會議日前釋放出積極訊號,若後續房地產市場穩定,將帶動經濟快速企穩和市場信心回升,再加上地方債化解方案出臺,民間消費有望提升,因此看好陸股後市表現。至於看好REITs及房地產類股的原因,元大投信說,隨升息循環終點將近,REITs將有底部復甦的成長空間。